發(fā)布時(shí)間：2022-01-05 19:28

　　在經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的背景下,中國與世界主要股市間的聯(lián)系越來越緊密,一國或地區(qū)股市的波動會對其他股市產(chǎn)生影響。本文基于2002-2017年的樣本數(shù)據(jù),運(yùn)用BEKK-GARCH模型,結(jié)合時(shí)差因素,采用全樣本、分階段以及滾動窗口法,全面考察中國和世界主要股市間的波動溢出效應(yīng)。結(jié)果表明:中國和世界主要股市間存在波動溢出效應(yīng),并且具有明顯的階段性變化的特征。早期中國和世界主要股市的運(yùn)行相對獨(dú)立,波動溢出效應(yīng)不明顯;金融危機(jī)和歐債危機(jī)期間,美國和歐洲股市波動開始溢出至中國股市;近年來,隨著中國經(jīng)濟(jì)國際地位的提升,中國股市波動開始向外溢出到美國和歐洲股市;中日股市間的波動溢出效應(yīng)不明顯,中港股市間的波動溢出效應(yīng)較為明顯。本文研究揭示了中國與世界主要股市間波動溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)方向和強(qiáng)弱變化特征,為維護(hù)中國股市健康穩(wěn)定發(fā)展以及投資者資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有益的參考。 

【文章來源】：中國經(jīng)濟(jì)問題. 2019,(06)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：16 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)回顧
三、理論分析
四、研究設(shè)計(jì)
    (一)實(shí)證模型
    (二)市場及指數(shù)選擇
    (三)時(shí)差分析
    (四)樣本期限設(shè)計(jì)
五、實(shí)證研究
    (一)數(shù)據(jù)來源與說明
    (二)實(shí)證結(jié)果與分析
        1.整體波動溢出效應(yīng)
        2.分階段波動溢出效應(yīng)
        3.動態(tài)波動溢出效應(yīng)
六、結(jié)論與啟示


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3570943