上個世紀90年代后期,金融衍生產(chǎn)品至少從三個方面得到了較大的發(fā)展：首先,各種創(chuàng)新型基礎(chǔ)衍生產(chǎn)品發(fā)展迅猛,同時以其為構(gòu)建模塊的第二代,第三代衍生產(chǎn)品也得到了很好的發(fā)展。這些產(chǎn)品涵蓋了更為復(fù)雜的路徑依賴風(fēng)險,以及更為復(fù)雜,更為綜合的相機權(quán)益。其次,衍生產(chǎn)品的使用范圍從單純的市場風(fēng)險管理擴展到了投資組合的策略風(fēng)險管理,資產(chǎn)負債表管理,股東權(quán)益和商業(yè)整體表現(xiàn)等范圍。再次,衍生產(chǎn)品的標的從主流的利率、貨幣、實物和權(quán)益市場擴展到了新的風(fēng)險,如氣候、環(huán)境污染、電力供應(yīng)、通貨膨脹和信用風(fēng)險等。信用衍生產(chǎn)品從上述三個方面滿足了金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展需求,它為較復(fù)雜的路徑依賴類信用風(fēng)險提供了量體裁衣的管理工具。信用衍生產(chǎn)品的定價與風(fēng)險管理是當(dāng)今金融工程領(lǐng)域的熱點問題。信用衍生產(chǎn)品的定價問題由于其標的資產(chǎn)的異質(zhì)特性,只有在非常簡單的假設(shè)條件下才能得到近似的解析解,而且在解析解中往往存在高維卷積和高維積分,在求解時需要大量的計算資源,嚴重地限制了對多標的信用衍生產(chǎn)品的定價和風(fēng)險管理。本文利用蒙特卡洛模擬和重要性抽樣算法,主成分分析方法以及差分演化算法從數(shù)值算法上拓寬了信用衍生產(chǎn)品的定價和風(fēng)險管理。對多標的信用衍生... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：139 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 論文研究背景和問題的提出
    1.2 信用風(fēng)險理論研究進展
    1.3 信用衍生產(chǎn)品理論研究進展
    1.4 論文研究目的、意義和主要內(nèi)容
    1.5 主要創(chuàng)新點
2 信用違約時間和違約損失理論模型
    2.1 信用衍生產(chǎn)品及其標的
    2.2 單信用違約時間和違約損失模型
    2.3 COPULA聯(lián)合違約時間和違約損失模型
    2.4 本章小結(jié)
3 違約次數(shù)類信用衍生產(chǎn)品定價
    3.1 違約次數(shù)類信用衍生合約
    3.2 風(fēng)險率函數(shù)估計
    3.3 多標的聯(lián)合違約次數(shù)
    3.4 組合標的CDS定價
    3.5 本章小結(jié)
4 違約損失類信用衍生產(chǎn)品定價
    4.1 違約損失類信用衍生合約
    4.2 違約相關(guān)性矩陣迭代算法實現(xiàn)
    4.3 違約損失多成分重要性抽樣算法
    4.4 CDO類信用衍生產(chǎn)品定價數(shù)值算例
    4.5 本章小結(jié)
5 信用衍生產(chǎn)品隱含風(fēng)險分析
    5.1 BDS合約敏感性分析
    5.2 CDO隱含相關(guān)性曲線復(fù)制模型
    5.3 CDO定價和相關(guān)性曲線復(fù)制算法及算例
    5.4 本章小結(jié)
6 全文總結(jié)
    6.1 本文主要工作
    6.2 研究展望
致謝
參考文獻
附表1 攻讀博士期間發(fā)表的論文目錄
附錄2 攻讀博士期間參研課題目錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]非理性預(yù)期對信用衍生產(chǎn)品定價的影響——美國次貸危機的啟示[J]. 龔樸,高原.  管理科學(xué)學(xué)報. 2010(09)
[2]國際信用衍生產(chǎn)品市場發(fā)展動態(tài)及借鑒[J]. 蔡國喜.  國際金融. 2010(06)
[3]信用衍生產(chǎn)品的運作機理及其風(fēng)險防范[J]. 袁鯤.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2010(06)
[4]信用衍生產(chǎn)品的作用機理及在我國發(fā)展的思考[J]. 李霞.  財會研究. 2010(09)
[5]信用衍生產(chǎn)品發(fā)展歷程與規(guī)律——以美國為例[J]. 董愛國.  金融發(fā)展研究. 2010(01)
[6]由次貸危機看信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展及啟示[J]. 卜亞.  技術(shù)經(jīng)濟與管理研究. 2009(06)
[7]信用衍生產(chǎn)品與現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理[J]. 謝清河.  金融理論與實踐. 2009(03)
[8]信用衍生產(chǎn)品創(chuàng)新及監(jiān)管路徑選擇[J]. 賴勁宇.  金融論壇. 2009(02)
[9]積極發(fā)展信用衍生產(chǎn)品——美國次貸風(fēng)波的啟示[J]. 彭焱.  宏觀經(jīng)濟管理. 2008(02)
[10]信用衍生產(chǎn)品定價理論文獻綜述[J]. 史永東,趙永剛.  世界經(jīng)濟. 2007(11)



本文編號：3568707