近年來上市公司違規(guī)行為頻發(fā),主要集中在未及時披露公司重大事項、未依法履行其他職責(zé)、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、業(yè)績預(yù)測結(jié)果不準(zhǔn)確或不及時以及未按時披露定期報告等幾個方面。違規(guī)行為屢禁不止,本文力圖探究違規(guī)行為背后的動因與違規(guī)發(fā)生后企業(yè)所承擔(dān)的經(jīng)濟后果,并通過上市公司違規(guī)情況的研究,尋求抑制違規(guī)的有益政策建議。本文通過寶利國際自愿性披露違規(guī)為案例,通過外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境、公司治理幾個層面分析上市公司違規(guī)行為背后的動因,發(fā)現(xiàn)宏觀環(huán)境、投資者信心與行業(yè)內(nèi)高競爭狀態(tài)與企業(yè)顯著相關(guān),較差的盈利能力、償債能力以及現(xiàn)金流不足意味著上市公司違規(guī)傾向的增加,同時違規(guī)處罰力度太低是企業(yè)違規(guī)的重要原因之一。從結(jié)果方面分析,以超額收益率、累積超額收益率、異常交易量為指標(biāo)衡量的市場反應(yīng)發(fā)現(xiàn)市場將其視為不利消息,并明顯反應(yīng)在股票價格中,且政府部門監(jiān)管的消息明顯有效的被市場反應(yīng),說明政策監(jiān)管的有效性,同時機構(gòu)股東連續(xù)減持、企業(yè)商業(yè)信用損失、銀行信用損失都說明了必須承擔(dān)的相應(yīng)經(jīng)濟后果。雖然處罰的力度相較于企業(yè)違規(guī)所尋求的收益較輕,但市場后續(xù)的回報從另一個層面反應(yīng)了處罰給企業(yè)違規(guī)所帶來的代價,增加了企業(yè)違規(guī)的成本。從... 

【文章來源】：廣西大學(xué)廣西壯族自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖３－２宏觀環(huán)境相關(guān)指標(biāo)??選取規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額作為衡量宏??

圖３－３行業(yè)情況??節(jié)利國際所屬證監(jiān)會行業(yè)為制造業(yè)－化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)，行業(yè)在??

〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇??ｆＮｆＮｒＭｒｓｊｒｓｊ（ＮｆＮｒＮｊｒＮｊｒ＼ｊｆＮｒＮｊｒｖｊｒＭ??圖３－３行業(yè)情況??節(jié)利國際所屬證監(jiān)會行業(yè)為制造業(yè)－化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)，行業(yè)在??２０１４年企業(yè)景氣指數(shù)－定程度上下降，２０１５年平穩(wěn)，直到２０１６年９月大幅回升，??２０１７年小幅下降，化工行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資１．５０萬億元，下降５．?２％，較上年??擴大２．?５個百分點，連續(xù)第二年下降。近些年來，行業(yè)整體新舊動能轉(zhuǎn)換慢，大??宗產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，投資需求較小，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足，高端產(chǎn)業(yè)鏈打造仍需時日，??投資動力仍處萌芽階段，產(chǎn)業(yè)化水平仍需大幅提高。同時供給側(cè)改革、去產(chǎn)能的??步伐逐漸加大且近年來環(huán)保日漸嚴(yán)格的要求對行業(yè)也產(chǎn)生了下行壓力，并且由于??合成材料和有機化學(xué)等原料需求逐步擴大同時國內(nèi)高端產(chǎn)品與國際存在不小差??距

【參考文獻】：
期刊論文
[1]CEO與董事間“老鄉(xiāng)”關(guān)系對公司違規(guī)行為的影響研究[J]. 陸瑤,胡江燕.  南開管理評論. 2016(02)
[2]CEO對董事會的影響力與上市公司違規(guī)犯罪[J]. 陸瑤,李茶.  金融研究. 2016(01)
[3]女性高管抑制上市公司違規(guī)了嗎?——來自中國資本市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 路軍.  中國經(jīng)濟問題. 2015(05)
[4]我國上市公司高管背景特征與公司治理違規(guī)行為研究[J]. 顧亮,劉振杰.  科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理. 2013(02)
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博士論文
[1]中國上市公司違規(guī)行為研究：1992～2011[D]. 王果.西南財經(jīng)大學(xué) 2014
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[4]中國上市公司對外擔(dān)保行為研究[D]. 陳宏.廈門大學(xué) 2006
[5]中國證券市場信息博弈與監(jiān)管的研究[D]. 張艷.四川大學(xué) 2003
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碩士論文
[1]上市公司內(nèi)部控制及其效果評價研究[D]. 田金鳳.青島大學(xué) 2006
[2]我國上市公司證券違法違規(guī)行為實證研究[D]. 王德強.山東大學(xué) 2005
[3]我國上市公司違規(guī)行為研究[D]. 譚雪松.四川大學(xué) 2005



本文編號：3561034