金融資產(chǎn)價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于自身價(jià)格的波動(dòng),而刻畫(huà)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的指標(biāo)是波動(dòng)率.本文以上證綜合指數(shù)作為研究對(duì)象,通過(guò)廣義矩估計(jì)（GMM）方法給出隨機(jī)波動(dòng)模型的參數(shù)估計(jì)和統(tǒng)計(jì)推斷.借鑒無(wú)窮小生成元,條件期望算子和微分算子Taylor展開(kāi)等知識(shí),從理論上給出GMM的必要條件,即正交矩條件,進(jìn)一步應(yīng)用GMM方法研究隨機(jī)波動(dòng)率模型的參數(shù)估計(jì),并通過(guò)應(yīng)用重度抽樣粒子濾波器（SIR）給出隨機(jī)波動(dòng)率的過(guò)濾估計(jì)值.實(shí)證結(jié)果表明,刻畫(huà)上證綜合指數(shù)需要引入隨機(jī)波動(dòng)率,同時(shí)也發(fā)現(xiàn)隨機(jī)波動(dòng)率模型能夠很好地描述一些重大的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象.最后,根據(jù)所得參數(shù)估計(jì)結(jié)果,分析了隨機(jī)波動(dòng)率模型的歐式看漲期權(quán)問(wèn)題. 

【文章來(lái)源】：工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2019,36(06)北大核心CSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：16 頁(yè)

【部分圖文】：

上證指數(shù)(左)，對(duì)數(shù)收益(右)

波動(dòng)率估計(jì)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3556815