期權(quán)作為一種金融衍生品投資工具,是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到高級階段的產(chǎn)物。隨著商品交易風(fēng)險和市場不確定因素的增加,期權(quán)作為一種有效的套期保值和防范風(fēng)險的手段,其應(yīng)用已日趨廣泛。期權(quán)價格反映的是期權(quán)的買賣雙方對某一權(quán)利作出的價值判斷,但我們很難從市場中直接得到期權(quán)價格,因此期權(quán)定價一直是金融工程中的一個重要課題。在過去的30多年里,學(xué)術(shù)工作者和實際操作者對期權(quán)定價做出了許多的嘗試和貢獻(xiàn),具有劃時代的意義的突破性進(jìn)展是Black和Scholes（1973）年提出的BS期權(quán)定價模型,盡管BS期權(quán)定價模型在期權(quán)定價方面取得了很大的成功,但這個純對數(shù)正態(tài)模型卻不能反映以下三種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象:（1）特大的隨機(jī)波動,例如股災(zāi)。（2）股票收益分布的非正態(tài)特征:負(fù)的偏態(tài)和尖峰性。（3）隱含波動率微笑,也就是布萊克—斯科爾斯模型中的隱含波動率不是常數(shù)。針對上述缺陷,金融界展開了對BS期權(quán)定價模型修正的研究,傳統(tǒng)的修正模型主要有隨機(jī)利率模型、隨機(jī)波動率模型、跳擴(kuò)散模型、純跳模型等。但是上述傳統(tǒng)修正模型都是時齊的,Konikov和Madan（2002）指出了那些模型矩的期限結(jié)構(gòu)的理論值和實證結(jié)果不符。例如,理論上講,方差以速... 

【文章來源】：浙江財經(jīng)大學(xué)浙江省

【文章頁數(shù)】：89 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 研究背景及意義
    第二節(jié) 國內(nèi)外相關(guān)的文獻(xiàn)綜述
    第三節(jié) 本文的研究框架及創(chuàng)新點
第二章 Regime-Switching 指數(shù)Lévy 模型
    第一節(jié) 指數(shù)Lévy 模型
    第二節(jié) Regime-Switching 指數(shù)Lévy 模型
第三章 Regime-Switching 指數(shù)Lévy 定價模型中的FFT 方法
    第一節(jié) 快速傅里葉變換法（FFT）
    第二節(jié) 期權(quán)價格的傅里葉變換的推導(dǎo)
    第三節(jié) 馬爾科夫鏈逗留時間聯(lián)合特征函數(shù)的推導(dǎo)
    第四節(jié) 期權(quán)定價的FFT 算法
第四章 Regime-Switching 指數(shù)Lévy 模型中FFT 方法的應(yīng)用
    第一節(jié) Regime-Switching Merton 跳擴(kuò)散模型
    第二節(jié) Regime-Switching Kou 跳擴(kuò)散模型
    第三節(jié) Regime-Switching 對數(shù)均勻跳擴(kuò)散模型
    第四節(jié) Regime-Switching VG 純跳模型
    第五節(jié) Regime-Switching CGMY 純跳模型
第五章 數(shù)值結(jié)果及分析
    第一節(jié) 參數(shù)的選擇
    第二節(jié) 期權(quán)價格與執(zhí)行價格的關(guān)系
    第三節(jié) 期權(quán)價格和到期日的關(guān)系
第六章 結(jié)論與展望
    第一節(jié) 結(jié)論
    第二節(jié) 展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于體制轉(zhuǎn)換模型的動態(tài)相關(guān)系數(shù)研究[J]. 蔡風(fēng)景,李元.  統(tǒng)計與信息論壇. 2010(01)
[2]基于狀態(tài)轉(zhuǎn)移模型的條件期望與方差——從2狀態(tài)到N狀態(tài)的推廣[J]. 張嘉為,鄭桂環(huán),張坷.  系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué). 2008(11)
[3]基于狀態(tài)轉(zhuǎn)移ARCH模型的中國股市波動性研究[J]. 蔣祥林,王春峰,吳曉霖.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2004(03)

碩士論文
[1]跳擴(kuò)散過程下一籃子期貨期權(quán)定價[D]. 蔣英.上海交通大學(xué) 2009
[2]我國短期利率的馬爾可夫體制轉(zhuǎn)換模型的實證分析[D]. 李阿庭.廈門大學(xué) 2008
[3]中國信貸周期研究[D]. 方曉煒.廈門大學(xué) 2008
[4]布朗運(yùn)動的最大值和新型期權(quán)[D]. 劉娟芳.華中科技大學(xué) 2007



本文編號：3541832