近年來,我國宏觀經濟整體出現了下行壓力,導致商業(yè)銀行的不良貸款率不斷上升,為此國內借鑒世界各國的發(fā)展經驗,重啟暫停八年的不良資產證券化。作為重啟后首批不良資產證券化產品“和萃2016年第一期不良資產支持證券”,同時又是首單信用卡不良資產證券化產品,在盤活銀行不良資產、提高銀行資產的流動性和收益水平都具有借鑒意義。而風險防控是產品發(fā)行交易中關鍵的一步,對不良資產證券化的風險防控主要是對產品信用風險的防控,因此對產品的信用風險進行度量以及改進風險防控措施對于進一步優(yōu)化本產品的交易結構以及對我國不良資產證券化的發(fā)展都具有重要的現實意義。對于信用風險度量方法的研究上,國外學者的研究較為成熟,并提出了不同種類的風險度量模型,其中Credit Risk+模型,KMV模型,Credit Metrics模型以及Credit Portfolio View模型為四種現代常用的信用風險度量模型。本文通過對四種信用風險度量模型在適用性以及局限性上進行比較分析后,結合我國目前的實際情況,認為KMV模型在度量商業(yè)銀行不良資產證券化產品上具有可操作性�！昂洼�2016-1”作為首批的不良資產證券化產品,產品設計較為審... 

【文章來源】：中南財經政法大學湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：72 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－１?Ｃｒｅｄｉｔ?Ｍｅｔｒｉｃｓ模型研究框架??資料來源：Ｊ．?Ｐ．?Ｍｏｒｇａｎ，Ｃｒｅｄｉｔ?Ｍｅｔｒｉｃｓ?Ｔｅｃｈｎｉｃａｌ?Ｄｏｃｕｍｅｎｔ，１９９７??

圖２－２基礎資產池未償本息余額分布??據來源：《和萃２０１６年第一期不良資產支持證券發(fā)行說明書》，２０１６??２、貸款質量分布??該產品封包的基礎資產全部為招商銀行信用卡不良貸款，其中次級類未償本占比１５．０２％，預計回收率２５．２９％，但占總體預計回收金額的２６．８４％�？梢深�

２０１??：Ｔ?：：：：：：．層?＿３０萬元以上??圖２－２基礎資產池未償本息余額分布??數據來源：《和萃２０１６年第一期不良資產支持證券發(fā)行說明書》，２０１６??２、

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3515498