近年來,我國宏觀經(jīng)濟(jì)整體出現(xiàn)了下行壓力,導(dǎo)致商業(yè)銀行的不良貸款率不斷上升,為此國內(nèi)借鑒世界各國的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),重啟暫停八年的不良資產(chǎn)證券化。作為重啟后首批不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“和萃2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券”,同時(shí)又是首單信用卡不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,在盤活銀行不良資產(chǎn)、提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益水平都具有借鑒意義。而風(fēng)險(xiǎn)防控是產(chǎn)品發(fā)行交易中關(guān)鍵的一步,對(duì)不良資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)防控主要是對(duì)產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)的防控,因此對(duì)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量以及改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防控措施對(duì)于進(jìn)一步優(yōu)化本產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)以及對(duì)我國不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的研究上,國外學(xué)者的研究較為成熟,并提出了不同種類的風(fēng)險(xiǎn)度量模型,其中Credit Risk+模型,KMV模型,Credit Metrics模型以及Credit Portfolio View模型為四種現(xiàn)代常用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。本文通過對(duì)四種信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型在適用性以及局限性上進(jìn)行比較分析后,結(jié)合我國目前的實(shí)際情況,認(rèn)為KMV模型在度量商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品上具有可操作性�！昂洼�2016-1”作為首批的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為審... 

【文章來源】：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：72 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－１?Ｃｒｅｄｉｔ?Ｍｅｔｒｉｃｓ模型研究框架??資料來源：Ｊ．?Ｐ．?Ｍｏｒｇａｎ，Ｃｒｅｄｉｔ?Ｍｅｔｒｉｃｓ?Ｔｅｃｈｎｉｃａｌ?Ｄｏｃｕｍｅｎｔ，１９９７??

圖２－２基礎(chǔ)資產(chǎn)池未償本息余額分布??據(jù)來源：《和萃２０１６年第一期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書》，２０１６??２、貸款質(zhì)量分布??該產(chǎn)品封包的基礎(chǔ)資產(chǎn)全部為招商銀行信用卡不良貸款，其中次級(jí)類未償本占比１５．０２％，預(yù)計(jì)回收率２５．２９％，但占總體預(yù)計(jì)回收金額的２６．８４％�？梢深�

２０１??：Ｔ?：：：：：：．層?＿３０萬元以上??圖２－２基礎(chǔ)資產(chǎn)池未償本息余額分布??數(shù)據(jù)來源：《和萃２０１６年第一期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書》，２０１６??２、

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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