為了解決期權(quán)可提前執(zhí)行的問題,通常使用最小二乘蒙特卡羅模擬（LSM）、叉樹法和有限差分法對其定價。但是當(dāng)維數(shù)不斷增大,為避免其存儲量與計算量隨著期權(quán)維度的增長呈指數(shù)增長,較優(yōu)的選擇是使用LSM方法。在定價的過程中,簡單地使用恒定的歷史波動率所定的期權(quán)價格與實際期權(quán)價格相差較大,因此本文將波動率建立GARCH（1,1）模型,并考慮紅利、交易成本等因素,為準(zhǔn)確描述標(biāo)的資產(chǎn)股票波動率與期權(quán)定價提供條件。論文首先探討美式期權(quán)定價的主要研究方法,并分析LSM仿真期權(quán)定價的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀,作為后文的理論鋪墊。第二章是對金融時間序列波動性的研究,包括GARCH模型的描述和參數(shù)估計,MATLAB中金融時間序列建模常用函數(shù),并對股票市場收益率分布實證檢驗,判斷其是否服從GARCH類分布,數(shù)值結(jié)果吻合理論結(jié)果。第三章對使用最小二乘蒙特卡洛模擬美式期權(quán)價格的方法進(jìn)行系統(tǒng)的理論性研究,包括單個資產(chǎn)和多個資產(chǎn)的美式期權(quán)定價研究,總結(jié)其定價模擬思路,根據(jù)模擬思路,實證單維、多維與基于GARCH模型的美式期權(quán)定價。這里的多維美式期權(quán)主要指最大美式期權(quán)與一籃子美式期權(quán)。為了使前面所作出的理論成果應(yīng)用起來更加簡便與廣泛... 

【文章來源】：華東交通大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：78 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

定價系統(tǒng)主界面

h 界面各控件的功能，修改控件的屬性來實現(xiàn)和 edit2 的 Callback 下添加如下代碼：button2,'Enable','off');button8,'Enable','off');button3,'Enable','off');button9,'Enable','off');button10,'Enable','off');button11,'Enable','off');button4,'Enable','off');button12,'Enable','off');輸入標(biāo)的股票代碼和起始時間時，只有“獲取utton1 的 Callback 下添加相應(yīng)代碼，使得控件“結(jié)果”、“數(shù)值結(jié)果”、“Q-檢驗”、“ARCH 檢驗H 檢驗”有效。聯(lián)網(wǎng)，例 4-1，在 edit1 中輸入 IBM 和 000001edit2 中輸入 1/2/2000，點擊“獲取收盤價”按

圖 4-3 股票代碼輸入錯誤提示Fig.4-3 Stock code input errort1 中輸入 IBM 和 000001.SZ，在 edit2 中輸入 1到：圖 4-4 日期輸入錯誤提示Fig.4-4 Date input errort1 或 edit2 中輸入為空，點擊“獲取收盤價格”

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]GARCH模型下的美式期權(quán)模擬定價——來自中國權(quán)證市場的經(jīng)驗[J]. 吳恒煜,陳金賢,陳鵬.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2009(03)
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[3]固定利率住房抵押貸款定價研究[J]. 陳勇,賀學(xué)會.  預(yù)測. 2008(03)
[4]分紅壽險退保率的最小二乘蒙特卡羅模擬研究[J]. 楊舸,田澎.  管理科學(xué)學(xué)報. 2008(01)
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[6]奇異期權(quán)與中國可轉(zhuǎn)債定價[J]. 陳盛業(yè),王義克.  清華大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2007(06)
[7]存在退保時分紅壽險定價的最小二乘蒙特卡羅模擬[J]. 楊舸,田澎.  管理工程學(xué)報. 2006(03)
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[9]美式期權(quán)定價的最小二乘蒙特卡洛模擬方法[J]. 吳建祖,宣慧玉.  統(tǒng)計與決策. 2006(01)
[10]對美式期權(quán)定價中一類蒙特卡洛過程收斂速率的研究[J]. 孫春燕,陳耀輝,李楚霖.  系統(tǒng)工程. 2004(06)

博士論文
[1]金融衍生產(chǎn)品中美式與亞式期權(quán)定價的數(shù)值方法研究[D]. 孫鵬.山東大學(xué) 2007



本文編號：3513365