傳統(tǒng)金融理論如“有效市場假說”認(rèn)為,投資者是完全理性的,投資者以追求最大效用為目標(biāo),能夠?qū)κ袌鲋械男畔⒆龀鰷?zhǔn)確的判斷,但是,大量的事實(shí)以及研究證明,證券市場不是有效市場,投資者是有限理性的,傳統(tǒng)的金融理論越來越解釋不了現(xiàn)實(shí)股票市場的一些現(xiàn)象。證券市場是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng),影響因素很多,近年來,對于證券市場的各種研究證明,投資者的行為方式以及其相應(yīng)的心理特質(zhì)對金融活動(dòng)的結(jié)果具有重要的直接影響。目前,投資者信念的傳染、投資者情緒的傳播以及投資思想體系演化及其對市場的影響,已成為當(dāng)前金融研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題之一。越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和物理學(xué)家致力于投資者情緒傳播的研究并借助于復(fù)雜性研究工具建立了許多模型。本文借助于元胞自動(dòng)機(jī)這一適用于復(fù)雜系統(tǒng)和復(fù)雜性研究的理論,構(gòu)建基于元胞自動(dòng)機(jī)的投資者情緒傳播模型。在現(xiàn)行的研究中,已經(jīng)有若干個(gè)模擬股票市場的元胞自動(dòng)機(jī)模型被提出,它們都能在一定程度上反應(yīng)現(xiàn)實(shí)并解釋股票市場的某些現(xiàn)象,但卻存在一定的缺陷。本文針對這些不足,建立新的基于元胞自動(dòng)機(jī)的情緒傳播模型。首先本文簡要敘述了元胞自動(dòng)機(jī)以及投資者情緒的相關(guān)理論,在這兩個(gè)理論支持下,建立投資者情緒傳播的元胞自動(dòng)機(jī)模型,... 

【文章來源】：廣東工業(yè)大學(xué)廣東省

【文章頁數(shù)】：85 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

元胞自動(dòng)機(jī)的構(gòu)成

第三章投資者情緒傳播的元胞自動(dòng)機(jī)模才以由圖3一3可知，當(dāng)材口1，份口1，材口1時(shí)投資者完全從眾，買賣人數(shù)在一段時(shí)間內(nèi)差別明顯，導(dǎo)致價(jià)格在短時(shí)期內(nèi)暴漲暴跌。經(jīng)過多次的仿真實(shí)驗(yàn)，我們得出當(dāng)取參數(shù)時(shí)口0.8，時(shí)口0.6

收收益率率一 0.0022225.6489e一 00444一 0.1256664.263555不同參數(shù)下股票的收益分布統(tǒng)計(jì)特性如表3一3和3一4所示，可以看出，該仿真股票具有與真實(shí)股票收益率分布相同的統(tǒng)計(jì)特性。表3一3、3一4和圖3一6充分表明，上述模

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]具有多種市場形態(tài)的多主體股市演化動(dòng)力機(jī)制[J]. 于同奎,曹國華.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2009(01)
[2]基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的證券投資行為擴(kuò)散研究[J]. 劉繼云,李紅.  企業(yè)經(jīng)濟(jì). 2007(11)
[3]股市投資復(fù)雜性的元胞自動(dòng)機(jī)模擬[J]. 楊帆,徐世英.  科技導(dǎo)報(bào). 2007(18)
[4]投資者情緒指數(shù)研究綜述[J]. 楊春鵬,淳于松濤,楊德平,姜偉.  青島大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2007(01)
[5]單支股票市場的元胞自動(dòng)機(jī)模型及其動(dòng)力學(xué)研究[J]. 應(yīng)尚軍,范英,魏一鳴.  系統(tǒng)工程. 2006(07)
[6]行為金融理論中的投資者有限理性[J]. 楊秀萍,王大超.  沈陽師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2005(03)
[7]中國證券市場羊群行為實(shí)證研究[J]. 孫培源,施東暉.  證券市場導(dǎo)報(bào). 2004(08)
[8]基于元胞自動(dòng)機(jī)的股票市場復(fù)雜性研究——投資者心理與市場行為[J]. 應(yīng)尚軍,魏一鳴,范英,汪秉宏.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2003(12)
[9]基于元胞自動(dòng)機(jī)的多自主體人員行為模型及其在性能化設(shè)計(jì)中的應(yīng)用[J]. 方偉峰,楊立中,黃銳.  中國工程科學(xué). 2003(03)
[10]中國股市的羊群效應(yīng)的ARCH檢驗(yàn)?zāi)Ｐ团c實(shí)證分析[J]. 蔣學(xué)雷,陳敏,吳國富.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí). 2003(03)

博士論文
[1]投資者情緒與中國證券市場的實(shí)證研究[D]. 韓澤縣.天津大學(xué) 2005

碩士論文
[1]基于Multi-Agent技術(shù)的股價(jià)操縱監(jiān)管系統(tǒng)研究[D]. 朱成.上海交通大學(xué) 2009
[2]基于多數(shù)規(guī)則和協(xié)同規(guī)則的元胞自動(dòng)機(jī)輿論傳播模型研究[D]. 曾顯葵.廣西師范大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3501776