配對交易是一類通過價差套利的統(tǒng)計套利策略,其主要研究內(nèi)容為尋找配對風(fēng)險資產(chǎn)和配對資產(chǎn)的最優(yōu)閾值。部分協(xié)整方法（Clegg和Krauss,2018）可有效提高配對交易中的風(fēng)險資產(chǎn)對數(shù)量和交易頻率,是配對交易的新方法。本文將遺傳算法融入部分協(xié)整配對交易方法,利用遺傳算法求得最優(yōu)閾值,引入滑動窗口檢測配對股票的部分協(xié)整性,并采用雙向交易機制抓住更多交易機會。這種交易方法克服了部分協(xié)整方法在閾值選取粗糙、參數(shù)失靈和交易機會喪失方面的問題。通過在S&P500、滬深300和牛熊市中的中證500指數(shù)分行業(yè)成分股中進(jìn)行檢驗,并與原方法作比較,實證結(jié)果表明本文提出的方法在各類市場的表現(xiàn)均明顯優(yōu)于部分協(xié)整方法,且收益是穩(wěn)健的。 

【文章來源】：統(tǒng)計研究. 2020,37(09)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：13 頁

【部分圖文】：

遺傳算法交叉示意圖

遺傳算法變異示意圖

本文通過遺傳算法取代部分協(xié)整的原閾值選擇方法，形成了基于遺傳算法—部分協(xié)整方法的配對交易框架，充分改善了部分協(xié)整方法的交易閾值缺陷。為比較遺傳算法—部分協(xié)整方法與原方法的優(yōu)越性，本文選擇在S&P500和滬深300指數(shù)分行業(yè)成分股中將兩類方法做對比，且在極端市場環(huán)境下測試中證500指數(shù)分行業(yè)成分股的表現(xiàn)，實證驗證了本文提出方法的可行性和優(yōu)越性。圖5 固特異公司(GT)和星巴克公司(SBUX)閾值—收益的熱力圖(左)和三維圖(右)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3390649