發(fā)布時間：2021-08-21 08:39

　　個股與市場總體之間的流動性協(xié)動在證券市場中普遍存在.選取滬深兩市A股上市公司股票為研究樣本,利用2015年股災期間的日交易數(shù)據(jù),實證分析杠桿交易是否是股災中個股產(chǎn)生流動性協(xié)動的驅(qū)動因素,以及個股的流動性協(xié)動是否對其股價跌幅存在顯著影響.實證結(jié)果發(fā)現(xiàn),股災中個股的流動性受到高杠桿股票組合流動性變動的顯著影響,且杠桿交易越多的個股受到的影響越大,表明杠桿交易是股災中個股流動性協(xié)動的重要驅(qū)動因素.進一步的研究表明,杠桿交易越多,個股股災中的價格跌幅越大,并且個股的流動性協(xié)動程度對股價跌幅具有顯著的正向影響. 

【文章來源】：系統(tǒng)工程學報. 2019,34(06)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：16 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3355270