發(fā)布時間：2021-08-12 12:23

　　考慮資產(chǎn)收益率的多分形特征及資產(chǎn)組合收益率間的復雜相依結(jié)構(gòu),運用Markov switching multifractal（MSM）模型對資產(chǎn)收益建模并結(jié)合Copula函數(shù)刻畫相依結(jié)構(gòu),構(gòu)建了資產(chǎn)組合市場風險度量的Copula-MSM模型.以風險價值（VaR）和期望損失（ES）作為市場風險度量工具,選取上證指數(shù)和恒生指數(shù)構(gòu)成的資產(chǎn)組合進行實證分析,并比較Copula-MSM, Copula-GARCH和Copula-FIGARCH模型對VaR和ES風險測度的估計精度差異.實證結(jié)果表明,與Copula-GARCH和Copula-FIGARCH模型相比Copula-MSM能更準確的估計VaR和ES值,提高風險度量精度. 

【文章來源】：系統(tǒng)工程學報. 2019,34(05)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：12 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3338311