隨著2017年9月8日首批公募FOF正式獲批,FOF基金逐漸地走入了大眾的視野。公募FOF基金與傳統(tǒng)的基金不同,不是以股票、債券為投資標的,而是以基金作為投資標的。FOF基金是基金中的基金,通過精選配置一籃子基金更進一步使結(jié)構(gòu)性風險更小,整體風險更為分散。資產(chǎn)配置是在不同的資產(chǎn)類別中進行資金配置的過程,是影響FOF基金績效的重要一環(huán)。在資產(chǎn)配置策略中,風險平價策略通過使所有資產(chǎn)的風險貢獻相等來計算各個資產(chǎn)的權(quán)重,能有效地控制風險,在海外市場廣泛受到歡迎并且在FOF基金上取得了很好的表現(xiàn)。不同資產(chǎn)的收益率受到一些共同風險因子的作用已經(jīng)被一些學者所證明了,這也使從風險因子的角度去研究資產(chǎn)配置策略或進行風險管理等成為了可能。區(qū)別于傳統(tǒng)的風險平價策略使各個資產(chǎn)的風險貢獻相等進行資產(chǎn)配置,本文的主要想法是通過提取資產(chǎn)收益率中主要的公共風險因子,并使得風險因子對整個投資組合的風險貢獻相等來均勻配置風險。本文從股票、債券、大宗商品、貨幣這四種大類資產(chǎn)中各選取了兩種有代表性的指數(shù)作為投資標的,接著通過近似因子理論和ER準則提取資產(chǎn)收益率中主要的風險因子,并在風險因子基礎上構(gòu)建了風險平價策略來均衡風險,... 

【文章來源】：上海師范大學上海市

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

研究框架

【參考文獻】：
期刊論文
[1]風險平價方法在中國市場的實證研究[J]. 沈心怡.  金融經(jīng)濟. 2018(14)
[2]我國公募FOF的發(fā)展及應用研究[J]. 宋江立.  現(xiàn)代管理科學. 2018(06)
[3]基于風險平價策略的高凈值客戶資產(chǎn)配置研究[J]. 王玉國.  北京社會科學. 2018(06)
[4]保險資金大類資產(chǎn)配置的思考與實踐[J]. 張宏良.  新金融. 2018(05)
[5]風險平價策略在債券投資中的應用——資管凈值化轉(zhuǎn)型的思考[J]. 張驥.  債券. 2018(04)
[6]風險平價策略在我國資本市場中的應用研究[J]. 周亮,萬磊.  金融教育研究. 2018(02)
[7]基于VaR的風險平價模型及實證研究[J]. 趙建林.  時代金融. 2018(08)
[8]公募FOF陣營擴至9只 養(yǎng)老目標基金助力發(fā)展[J]. 岑小瑜.  股市動態(tài)分析. 2018(10)
[9]基于美林投資時鐘的我國大類資產(chǎn)配置探討[J]. 周亮.  上海經(jīng)濟. 2018(01)
[10]基于AMA的均值—方差模型在大類資產(chǎn)配置中的應用[J]. 徐皓.  中國市場. 2017(28)



本文編號：3325648