隨著2017年9月8日首批公募FOF正式獲批,FOF基金逐漸地走入了大眾的視野。公募FOF基金與傳統(tǒng)的基金不同,不是以股票、債券為投資標(biāo)的,而是以基金作為投資標(biāo)的。FOF基金是基金中的基金,通過(guò)精選配置一籃子基金更進(jìn)一步使結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)更小,整體風(fēng)險(xiǎn)更為分散。資產(chǎn)配置是在不同的資產(chǎn)類別中進(jìn)行資金配置的過(guò)程,是影響FOF基金績(jī)效的重要一環(huán)。在資產(chǎn)配置策略中,風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略通過(guò)使所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等來(lái)計(jì)算各個(gè)資產(chǎn)的權(quán)重,能有效地控制風(fēng)險(xiǎn),在海外市場(chǎng)廣泛受到歡迎并且在FOF基金上取得了很好的表現(xiàn)。不同資產(chǎn)的收益率受到一些共同風(fēng)險(xiǎn)因子的作用已經(jīng)被一些學(xué)者所證明了,這也使從風(fēng)險(xiǎn)因子的角度去研究資產(chǎn)配置策略或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等成為了可能。區(qū)別于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略使各個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等進(jìn)行資產(chǎn)配置,本文的主要想法是通過(guò)提取資產(chǎn)收益率中主要的公共風(fēng)險(xiǎn)因子,并使得風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等來(lái)均勻配置風(fēng)險(xiǎn)。本文從股票、債券、大宗商品、貨幣這四種大類資產(chǎn)中各選取了兩種有代表性的指數(shù)作為投資標(biāo)的,接著通過(guò)近似因子理論和ER準(zhǔn)則提取資產(chǎn)收益率中主要的風(fēng)險(xiǎn)因子,并在風(fēng)險(xiǎn)因子基礎(chǔ)上構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略來(lái)均衡風(fēng)險(xiǎn),... 

【文章來(lái)源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

研究框架

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3325648