本文在對(duì)浮動(dòng)敲定價(jià)格回望期權(quán)定價(jià)模型做了三方面的改進(jìn)：第一：假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)服從固定彈性系數(shù)方差（CEV）過(guò)程的情況下,考慮到現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中普遍存在交易費(fèi)用的背景,依靠無(wú)套利定價(jià)原理,給出了支付交易費(fèi)用的浮動(dòng)敲定價(jià)格看跌回望期權(quán)的定價(jià)公式,并且利用有限差分方法對(duì)新模型做數(shù)值逼近,分析了該的方法的收斂性和穩(wěn)定性,同時(shí)驗(yàn)證了模型的有效性.第二：在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV過(guò)程的情況下,由于市場(chǎng)信息錯(cuò)綜復(fù)雜,固定風(fēng)險(xiǎn)利率的假設(shè)存在很大的局限性,本文把該條件修改為市場(chǎng)利率服從C-I-R隨機(jī)利率期限結(jié)構(gòu),同時(shí)利用無(wú)套利定價(jià)原理得到了服從CEV過(guò)程下帶有隨機(jī)利率的回望期權(quán)定價(jià)模型,并對(duì)該模型做數(shù)值分析,給出了實(shí)證例子,討論了隨機(jī)利率因素的增加對(duì)于期權(quán)價(jià)格的影響,以及彈性系數(shù)對(duì)于資產(chǎn)波動(dòng)率變化以及期權(quán)價(jià)格的影響.第三：由于現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中出現(xiàn)的偶然的重大政治,經(jīng)濟(jì)等不可預(yù)見(jiàn)的事件對(duì)于期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生意想不到的沖擊,故在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV模型的基礎(chǔ)上增加泊松跳躍項(xiàng)或者雙指數(shù)跳躍項(xiàng)可以更精確的擬合標(biāo)定原生資產(chǎn)的變化軌跡,特別是雙指數(shù)跳躍項(xiàng)能夠解釋市場(chǎng)中出現(xiàn)的厚尾現(xiàn)象,高峰特征等等,作為回望期權(quán)定價(jià)模型的一個(gè)改進(jìn)和發(fā)展,能夠解釋更... 

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【文章頁(yè)數(shù)】：51 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 期權(quán)定價(jià)的基本知識(shí)
    1.2 期權(quán)的研究背景
2 CEV過(guò)程下期權(quán)定價(jià)模型改進(jìn)
    2.1 引言
    2.2 考慮支付費(fèi)用的定價(jià)模型
    2.3 考慮隨機(jī)利率下定價(jià)模型
3 CEV增加帶跳躍項(xiàng)的模型改進(jìn)
    3.1 引言
    3.2 主要內(nèi)容
    3.3 本章小結(jié)
總結(jié)與展望
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3272313