本文在對浮動敲定價格回望期權(quán)定價模型做了三方面的改進(jìn)：第一：假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)服從固定彈性系數(shù)方差（CEV）過程的情況下,考慮到現(xiàn)實(shí)市場中普遍存在交易費(fèi)用的背景,依靠無套利定價原理,給出了支付交易費(fèi)用的浮動敲定價格看跌回望期權(quán)的定價公式,并且利用有限差分方法對新模型做數(shù)值逼近,分析了該的方法的收斂性和穩(wěn)定性,同時驗(yàn)證了模型的有效性.第二：在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV過程的情況下,由于市場信息錯綜復(fù)雜,固定風(fēng)險利率的假設(shè)存在很大的局限性,本文把該條件修改為市場利率服從C-I-R隨機(jī)利率期限結(jié)構(gòu),同時利用無套利定價原理得到了服從CEV過程下帶有隨機(jī)利率的回望期權(quán)定價模型,并對該模型做數(shù)值分析,給出了實(shí)證例子,討論了隨機(jī)利率因素的增加對于期權(quán)價格的影響,以及彈性系數(shù)對于資產(chǎn)波動率變化以及期權(quán)價格的影響.第三：由于現(xiàn)實(shí)市場中出現(xiàn)的偶然的重大政治,經(jīng)濟(jì)等不可預(yù)見的事件對于期權(quán)價格產(chǎn)生意想不到的沖擊,故在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV模型的基礎(chǔ)上增加泊松跳躍項或者雙指數(shù)跳躍項可以更精確的擬合標(biāo)定原生資產(chǎn)的變化軌跡,特別是雙指數(shù)跳躍項能夠解釋市場中出現(xiàn)的厚尾現(xiàn)象,高峰特征等等,作為回望期權(quán)定價模型的一個改進(jìn)和發(fā)展,能夠解釋更... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 期權(quán)定價的基本知識
    1.2 期權(quán)的研究背景
2 CEV過程下期權(quán)定價模型改進(jìn)
    2.1 引言
    2.2 考慮支付費(fèi)用的定價模型
    2.3 考慮隨機(jī)利率下定價模型
3 CEV增加帶跳躍項的模型改進(jìn)
    3.1 引言
    3.2 主要內(nèi)容
    3.3 本章小結(jié)
總結(jié)與展望
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3272313