匯率是一種貨幣與另一種貨幣的比價,是貨幣購買能力的衡量標準。匯率的波動會對國家的外匯儲備、外貿(mào)收支產(chǎn)生重大的影響。2016年10月人民幣正式納入SDR,人民幣在國際金融市場上的影響力逐步加深,人民幣國際化進程日益推進,人民幣匯率也受到更多的關(guān)注。股票市場是我國資本市場的重要組成部分,發(fā)揮著經(jīng)濟“晴雨表”的作用。匯率是連結(jié)國內(nèi)金融市場和國際金融市場的重要紐帶,因此對人民幣匯率與股票市場價格之間關(guān)系的研究具有重要的現(xiàn)實意義。由于在2005年之前我國采用盯住匯率政策,國內(nèi)對匯率與股票價格關(guān)系的研究起步較晚,并且不同學者所選取數(shù)據(jù)指標與數(shù)據(jù)期間存在不同,得出的結(jié)論也并不相同。2014年10月17日滬港通正式啟動,滬港通的啟動加強了國內(nèi)金融市場與國際金融市場的聯(lián)系,我國資本賬戶開放程度提高。因此人民幣匯率與股票價格之間的動態(tài)關(guān)系也可能出現(xiàn)新的變化。所以,對滬港通前后尤其是滬港通后股票價格與匯率之間關(guān)系的研究對我國金融市場的穩(wěn)定與進一步的市場化進程都有重要意義。本文首先對國內(nèi)外相關(guān)文獻進行綜述,隨后對匯率與股票市場價格關(guān)系的主流理論進行詳細介紹,并對股票價格與匯率波動之間的傳導機制進行了理論分析。... 

【文章來源】：吉林大學吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題的背景與選題意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 國內(nèi)外文獻綜述
        1.2.1 國外文獻綜述
    1.3 本文的結(jié)構(gòu)安排與研究方法
        1.3.1 本文的結(jié)構(gòu)安排
        1.3.2 本文的研究方法
    1.4 可能的創(chuàng)新與不足
        1.4.1 創(chuàng)新之處
        1.4.2 不足之處
第2章 匯率與股票市場價格關(guān)系的理論分析
    2.1 匯率與股票價格動態(tài)關(guān)系的基礎(chǔ)理論
        2.1.1 流量導向模型
        2.1.2 股票導向模型
        2.1.3 流量導向模型與股票導向模型的對比
    2.2 匯率與股票價格動態(tài)關(guān)系傳導途徑理論分析
        2.2.1 以利率為中介的傳導途徑
        2.2.2 以進出口貿(mào)易為中介的傳導途徑
        2.2.3 以資本流動為中介的傳導
        2.2.4 以心理預期為中介的傳導
    2.3 固定匯率與浮動匯率制度下匯率與股票價格關(guān)系比較
第3章 人民幣匯率與我國股票市場價格動態(tài)關(guān)系的實證研究
    3.1 計量方法的介紹與數(shù)據(jù)選擇
        3.1.1 計量方法介紹
        3.1.2 數(shù)據(jù)選擇
    3.2 滬港通前人民匯率與股票價格關(guān)系實證分析
        3.2.1 單位根檢驗
        3.2.2 協(xié)整檢驗
    3.3 滬港通后人民幣匯率與股票價格關(guān)系實證分析
        3.3.1 單位根檢驗
        3.3.2 協(xié)整檢驗
        3.3.3 誤差修正模型
        3.3.4 VAR模型
        3.3.5 格蘭杰因果檢驗
        3.3.6 脈沖響應(yīng)與方差分解
    3.4 本章小結(jié)
第4章 實證結(jié)果分析與政策建議
    4.1 實證結(jié)果分析
        4.1.1 滬港通前結(jié)果分析
        4.1.2 滬港通后結(jié)果分析
    4.2 政策建議
        4.2.1 對傳導中介的建議
        4.2.2 對金融市場建設(shè)及風險防范的建議
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]人民幣匯率變動與我國股價間協(xié)整關(guān)系探討[J]. 張穎.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2017(05)
[2]匯率沖擊與我國股票價格波動研究[J]. 劉用明,甘永春.  四川大學學報(哲學社會科學版). 2017(01)
[3]中國股票市場與外匯市場間互動關(guān)系的實證研究[J]. 李思思,楊承禹.  價格月刊. 2017(01)
[4]后金融危機時期匯率波動對中國股票市場的影響[J]. 葉陳剛,王亮,張立娟.  經(jīng)濟與管理研究. 2016(01)
[5]人民幣匯率波動的股票價格效應(yīng)研究[J]. 寇明婷,景海霞.  商業(yè)時代. 2013(28)
[6]金融危機背景下匯市與股市關(guān)系實證研究[J]. 李忠,張滌新.  財經(jīng)論叢. 2009(04)
[7]股票價格與匯率之間的動態(tài)關(guān)系——基于中國市場的經(jīng)驗分析[J]. 巴曙松,嚴敏.  南開經(jīng)濟研究. 2009(03)
[8]人民幣匯率與股票市場波動溢出效應(yīng)研究[J]. 陳云,陳浪南,林魯東.  管理科學. 2009(03)
[9]宏觀調(diào)控下的匯率與股價關(guān)系[J]. 袁懷宇,張宗成.  財經(jīng)科學. 2009(05)
[10]人民幣匯率波動與中國股票價格報酬之間的相關(guān)性——基于2005年至2007年的實證分析[J]. 朱新蓉,朱振元.  金融研究. 2008(11)



本文編號：3230959