融資融券交易已經(jīng)解禁,但其背后隱含的風(fēng)險一直未被立法者所忽視。擔(dān)保及強制平倉規(guī)則是控制交易信用風(fēng)險的重要規(guī)則。擔(dān)保是強制平倉的基礎(chǔ),合法有效的擔(dān)保是券商合法實施強制平倉的前提,強制平倉規(guī)則本質(zhì)上就是融資融券擔(dān)保中有關(guān)擔(dān)保物的處分規(guī)則。融資融券強制平倉規(guī)則的價值追求應(yīng)定位為保障證券公司擔(dān)保債權(quán)順利實現(xiàn)的同時兼顧投資者合法權(quán)益的保護。強制平倉的實體條件包括客戶補倉不能及客戶未能償還到期債務(wù)兩種,補倉不能是本文分析的重點。我國將融資融券最低維持擔(dān)保比例的確定權(quán)賦予證券交易所是比較合適的,但是還應(yīng)該對證交所的這個權(quán)利進行監(jiān)督。我國規(guī)定較高的最低維持擔(dān)保比例也是比較妥當(dāng)?shù)?但等到融資融券業(yè)務(wù)開展得較為成熟,可以適當(dāng)?shù)貙⒆畹途S持擔(dān)保比例降低。我國的融資融券交易擔(dān)保物包括現(xiàn)金及證券,擔(dān)保物的估值方法為市值法。融資融券補倉應(yīng)明確補倉的方式、強度及期限。融資融券強制平倉規(guī)則中的重要程序主要包括預(yù)防強制平倉的風(fēng)險預(yù)警機制,當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時的券商補倉通知程序以及券商實施強制平倉的平倉操作程序。我國應(yīng)構(gòu)建包括預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警監(jiān)控模式以及預(yù)警處理辦法的融資融券強制平倉預(yù)警機制。在融資融券強... 

【文章來源】：西南政法大學(xué)重慶市

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
引言
一、融資融券強制平倉的法理分析
    （一） 融資融券強制平倉的本質(zhì)
    （二） 強制平倉規(guī)則的價值追求
二、融資融券強制平倉的實體條件
    （一） 我國關(guān)于融資融券強制平倉實體條件的既有規(guī)定
    （二） 對融資融券強制平倉實體條件的具體分析
三、融資融券強制平倉的程序條件
    （一） 融資融券強制平倉風(fēng)險預(yù)警機制
    （二） 融資融券強制平倉券商補倉通知義務(wù)
    （三） 融資融券強制平倉執(zhí)行程序
四、融資融券強制平倉的法律后果
    （一） 融資融券強制平倉民事法律后果
    （二） 融資融券強制平倉行政及刑事法律后果
    （三） 對我國融資融券強制平倉法律后果立法的評價
結(jié)語
致謝
參考文獻



本文編號：3221668