本文研究了巴基斯坦大型行業(yè)投資組合收益率是否能夠預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)收益率。本文旨在研究信息擴(kuò)散在市場(chǎng)各個(gè)部門(mén)是否都是統(tǒng)一的。例如大型行業(yè)市場(chǎng)資本化程度高,因此吸引了大量投資者的關(guān)注,而這反過(guò)來(lái)又使這些行業(yè)的信息效率會(huì)更高,那么像這樣的行業(yè)將能夠預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)收益率。為了驗(yàn)證信息擴(kuò)散假說(shuō),本文將對(duì)石油天然氣、化工、水泥、電纜/電力、通訊技術(shù)、紡織等六大行業(yè)的可預(yù)測(cè)性進(jìn)行實(shí)證研究。這些行業(yè)是從巴基斯坦股市相對(duì)市值的基礎(chǔ)上選出的。本文對(duì)每個(gè)行業(yè)都進(jìn)行了單獨(dú)的回歸分析和總分析。本研究采用2001年到2016年的日數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,并對(duì)2017年股市收益率進(jìn)行預(yù)測(cè),將其與2017年股市收益率的實(shí)際值進(jìn)行比較,來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷目煽啃�。研究結(jié)果表明股票市場(chǎng)對(duì)信息的反應(yīng)滯后于行業(yè)收益率,信息只會(huì)在市場(chǎng)中緩慢擴(kuò)散,并基于研究結(jié)論向投資者提出了一些關(guān)于投資巴基斯坦股票市場(chǎng)的建議。 

【文章來(lái)源】：西北師范大學(xué)甘肅省

【文章頁(yè)數(shù)】：60 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)
        1.2.2 國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)
        1.2.3 文獻(xiàn)研究評(píng)述
    1.3 論文的研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文的不足和創(chuàng)新之處
        1.4.1 論文的不足
        1.4.2 論文的創(chuàng)新之處
2 股票收益預(yù)測(cè)的理論基礎(chǔ)
    2.1 隨機(jī)漫步理論
    2.2 信息擴(kuò)散假說(shuō)
    2.3 有效市場(chǎng)假說(shuō)
    2.4 過(guò)度反應(yīng)假說(shuō)
3 影響股票收益率的因素
    3.1 貨幣供應(yīng)量
    3.2 利率
    3.3 石油價(jià)格
    3.4 匯率
    3.5 股息
    3.6 通貨膨脹率
4 巴基斯坦股票市場(chǎng)收益率實(shí)證分析
    4.1 巴基斯坦股票市場(chǎng)簡(jiǎn)介
        4.1.1 巴基斯坦股票市場(chǎng)上市公司的行業(yè)分布
        4.1.2 巴基斯坦股票市場(chǎng)趨勢(shì)
    4.2 變量的選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源
        4.2.1 因變量
        4.2.2 自變量
        4.2.3 控制變量
        4.2.4 樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源
    4.3 回歸模型的設(shè)定
    4.4 基于回歸模型的實(shí)證分析
        4.4.1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        4.4.2 單位根檢驗(yàn)
        4.4.3 序列相關(guān)性和異方差檢驗(yàn)
        4.4.4 各行業(yè)的回歸分析結(jié)果
            4.4.4.1 水泥行業(yè)的回歸分析(Cem_r)
            4.4.4.2 化工行業(yè)的回歸分析(Chem_r)
            4.4.4.3 電纜/電力行業(yè)的回歸分析(Electric_r)
            4.4.4.4 通訊技術(shù)行業(yè)的回歸分析(Comm_r)
            4.4.4.5 石油和天然氣行業(yè)的回歸分析(Fuel_r)
            4.4.4.6 紡織行業(yè)的回歸分析(Text_r)
    4.5 基于回歸方程的預(yù)測(cè)分析
5 結(jié)論和建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 建議
        5.2.1 對(duì)投資者的建議
        5.2.2 對(duì)研究人員的建議
        5.2.3 對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者的建議
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)資本市場(chǎng)有效性實(shí)證研究——以上海股票市場(chǎng)為例[J]. 趙浩東.  經(jīng)濟(jì)論壇. 2016(08)
[2]超額收益的可預(yù)測(cè)性與資產(chǎn)配置——基于中國(guó)股票市場(chǎng)數(shù)據(jù)的研究[J]. 秦泰,劉紅忠.  復(fù)旦學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2013(06)
[3]中國(guó)股票市場(chǎng)非線性動(dòng)態(tài)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)研究——基于行業(yè)指數(shù)的經(jīng)驗(yàn)分析[J]. 蘇飛,沈永皎.  金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究. 2013(01)
[4]中國(guó)股票市場(chǎng)可預(yù)測(cè)性的實(shí)證研究[J]. 姜富偉,凃俊,David E.Rapach,Jack K.Strauss,周?chē)?guó)富.  金融研究. 2011(09)
[5]消費(fèi)變量預(yù)測(cè)中國(guó)股市回報(bào)的實(shí)證研究[J]. 閆東鵬,王清容.  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2009(01)
[6]中國(guó)滬深股市可預(yù)測(cè)性研究[J]. 馬樹(shù)才,趙豐義.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理. 2007(03)

碩士論文
[1]我國(guó)股票市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響分析[D]. 馬一波.云南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016



本文編號(hào)：3191404