上世紀八十年代,隨著價值線綜合指數(shù)期貨在堪薩斯交易所的開發(fā),股指期貨便誕生了。股指期貨的發(fā)展變的迅速起來,而諸如中國等新興市場也逐漸推出股指期貨。最初的股指期貨,是被人們用來作為實現(xiàn)資產(chǎn)套期保值的一種工具,后來逐漸發(fā)展為一種投資的方式。股指期貨在國內(nèi)最早正式開始進行滬深300股指期貨交易的時間是在2010年4月16日,這意味著期貨市場步入更高的層次。自此之后,在證券市場進行投資的時候,國內(nèi)的投資者擁有更多選擇,不再僅僅是單一選擇的看漲,我國證券市場也告別了單邊交易的情況。使得我國資本市場從此進入了新時代——“雙邊獲利”。股指期貨作為一種金融期貨產(chǎn)品,除了擁有一般的金融期貨功能以外,還突出的表現(xiàn)在價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險規(guī)避方面,價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的一個重要功能,國內(nèi)外關(guān)于股指期貨價格發(fā)現(xiàn)的研究很多,近年來,研究主要集中在對于股指期貨推出后的股票市場的價格發(fā)現(xiàn)功能的研究以及二者之間的一個引導(dǎo)關(guān)系,但是對于股指期貨與現(xiàn)貨的深層次關(guān)系、股指期貨推出后現(xiàn)貨市場的一個反應(yīng)以及股指期貨在價格發(fā)現(xiàn)功能的度量上的研究仍需做進一步的探討。本文首先對股指期貨的基本概念、基本功能以及股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的機理做了闡述... 

【文章來源】：重慶大學(xué)重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究的目的和意義
        1.2.1 研究的目的
        1.2.2 研究的意義
    1.3 主要研究內(nèi)容及框架
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究框架
    1.4 主要研究方法
    1.5 主要創(chuàng)新之處
2 相關(guān)研究文獻評述
    2.1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評述
        2.1.1 國外研究現(xiàn)狀
        2.1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    2.2 研究評述及啟示
3 相關(guān)概念及原理概述
    3.1 相關(guān)概念概述
        3.1.1 股票指數(shù)概念
        3.1.2 股指期貨概念
        3.1.3 股指期貨的功能
    3.2 價格發(fā)現(xiàn)功能機理
        3.2.1 價格發(fā)現(xiàn)功能的含義
        3.2.2 價格發(fā)現(xiàn)功能的形成原因
        3.2.3 價格發(fā)現(xiàn)功能的實現(xiàn)
4 中國股票市場股指期貨交易的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀
    4.1 中國股票市場股指期貨交易發(fā)展歷程
    4.2 中國股票市場股指期貨交易現(xiàn)狀
    4.3 本章小結(jié)
5 股指期貨交易推出后中國股票市場價格發(fā)現(xiàn)功能的存在性：基于超前-滯后關(guān)系方法的實證研究
    5.1 變量設(shè)計
    5.2 數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計
    5.3 平穩(wěn)性檢驗
    5.4 研究方法
        5.4.1 相關(guān)系數(shù)檢驗
        5.4.2 VAR模型
        5.4.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        5.4.4 方差分解
    5.5 實證結(jié)果及其分析
        5.5.1 相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果
        5.5.2 基于VAR模型估計結(jié)果
        5.5.3 基于脈沖響應(yīng)函數(shù)的分析結(jié)果
        5.5.4 基于方差分解的分析結(jié)果
    5.6 本章小結(jié)
6 股指期貨交易推出后中國股票市場價格發(fā)現(xiàn)功能度量：基于IS模型和PT模型的實證研究
    6.1 誤差修正模型
        6.1.1 Johansen協(xié)整檢驗
        6.1.2 誤差修正模型參數(shù)估計
    6.2 基于信息份額模型的實證分析
        6.2.1 信息份額模型（InformationShare,IS）
        6.2.2 基于IS模型的估計結(jié)果及分析
    6.3 基于永久短暫模型的分析
        6.3.1 永久短暫模型（Permanent-transitory,PT）
        6.3.2 基于永久短暫模型的估算結(jié)果及分析
    6.4 本章小結(jié)
7 結(jié)論和政策建議
    7.1 結(jié)論
    7.2 政策建議
        7.2.1 降低交易成本,放寬交易限制
        7.2.2 改善投資者結(jié)構(gòu),加強投資者教育
        7.2.3 豐富股指期貨品種,增大市場信息透明度
        7.2.4 完善監(jiān)管體系,嚴格控制風(fēng)險
致謝
參考文獻
附錄
    A.作者在攻讀學(xué)位期間發(fā)表的論文目錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國股指期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于上升、下跌和震蕩狀態(tài)下的分析[J]. 蘇民.  南方經(jīng)濟. 2016(12)
[2]我國股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的再探討——來自三個上市品種的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 李政,卜林,郝毅.  財貿(mào)經(jīng)濟. 2016(07)
[3]股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間超前滯后關(guān)系研究[J]. 陳奇,陳百強.  經(jīng)濟問題. 2015(02)
[4]滬深300股指與股指期貨相關(guān)性研究——基于GARCH模型的實證分析[J]. 王志敏,葛騰飛,彭亞寧,汪旺.  遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2015(01)
[5]我國股指期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能和波動溢出效應(yīng)研究——基于VECM-DCC-MVGARCH模型[J]. 劉文文,喬高秀.  武漢金融. 2014(08)
[6]我國股指期貨市場與股票市場的聯(lián)動效應(yīng)研究[J]. 程兵兵,劉曉飛,王瓊.  中國集體經(jīng)濟. 2014(21)
[7]股指期貨對股票現(xiàn)貨波動性影響的實證研究[J]. 趙欣穎.  經(jīng)營管理者. 2014(16)
[8]滬深300股指期貨價格發(fā)現(xiàn)能力的變化及其決定因素[J]. 陶利斌,潘婉彬,黃筠哲.  金融研究. 2014(04)
[9]股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)價格引導(dǎo)關(guān)系研究——基于滬深300指數(shù)及股指期貨的實證分析[J]. 陳科.  現(xiàn)代經(jīng)濟信息. 2014(06)
[10]滬深300指數(shù)期貨市場與現(xiàn)貨市場聯(lián)動效應(yīng)分析[J]. 田樹喜,荊紅美,曹睿.  東北大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2014(02)

碩士論文
[1]股指期貨的推出對股票現(xiàn)貨市場影響的實證研究[D]. 劉丹丹.華中科技大學(xué) 2007



本文編號：3149804