長期以來,金融衍生品市場一直是西方發(fā)達國家獨占鰲頭,但最近幾年,亞洲的金融衍生品市場也開始發(fā)展起來。1996年,韓國推出了首只股指期貨合約—KOSPI 200股指期貨合約,自推出以后發(fā)展迅速,其成交量一度登上全球股指期貨交易量排名的首位。2010年4月16日,我國也推出了首只股指期貨合約—滬深300股指期貨,推出以來國內(nèi)股指期貨市場與現(xiàn)貨的關(guān)系以及國家間股指期貨市場的價格傳導機制受到投資者們的普遍關(guān)注。股指期貨主要具有價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風險等功能,同時也具備高杠桿性,通過借鑒成熟股指期貨市場的發(fā)展經(jīng)驗,可以為我國更好的發(fā)展股指期貨市場指明方向。因此,本文在研究對象的選擇中,不同于以往較多選擇美國、德國等高度成熟的證券市場,而是聚焦亞洲市場中的新興市場韓國市場。韓國股指期貨自推出以來深受廣大投資者認可,且市場流動性好,對于促進韓國證券市場的發(fā)展也發(fā)揮了積極作用。韓國與我國在投資者結(jié)構(gòu)、文化以及經(jīng)濟發(fā)展上具有相似性,借鑒韓國股指期貨市場的成功經(jīng)驗促進我國股指期貨市場的發(fā)展完善具有積極的實踐意義。本文研究框架如下:第一章,緒論。主要介紹選題背景及意義、研究內(nèi)容與方法。第二章,文獻綜述。首先梳理國... 

【文章來源】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學北京市

【文章頁數(shù)】：47 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 研究內(nèi)容
    1.4 研究方法
    1.5 本文的特色與創(chuàng)新之處
第2章 文獻綜述
    2.1 國外研究成果
    2.2 國內(nèi)研究成果
    2.3 文獻綜述評述
第3章 中國滬深300股指期貨與韓國KOSPI200股指期貨的聯(lián)系與差異
    3.1 股指期貨市場的發(fā)展歷程
        3.1.1 國際股指期貨的發(fā)展歷程
        3.1.2 韓國股指期貨的發(fā)展狀況
        3.1.3 中國股指期貨的發(fā)展歷程
    3.2 滬深300股指期貨與KOSPI200股指期貨合約的比較
    3.3 滬深300股指期貨與KOSPI200股指期貨市場環(huán)境的相似性
        3.3.1 近年宏觀調(diào)整政策的相似性
        3.3.2 股指期貨合約推出時間及其發(fā)展趨勢的相似性
        3.3.3 經(jīng)濟增長迅速及工業(yè)化發(fā)展的相似性
    3.4 滬深300股指期貨與KOSPI200股指期貨市場環(huán)境的差異
        3.4.1 投資者結(jié)構(gòu)的區(qū)別
        3.4.2 市場監(jiān)管的差異
        3.4.3 市場服務(wù)與效率方面的差異
第4章 滬深300股指期貨與KOSPI200股指期貨相關(guān)性的實證分析
    4.1 相關(guān)性檢驗
        4.1.1 數(shù)據(jù)的選取與處理
        4.1.2 相關(guān)性矩陣
    4.2 協(xié)整檢驗
        4.2.1 數(shù)據(jù)的選取與處理
        4.2.2 平穩(wěn)性檢驗
        4.2.3 協(xié)整檢驗
    4.3 格蘭杰因果檢驗
        4.3.1 數(shù)據(jù)的選取與處理
        4.3.2 格蘭杰因果檢驗
    4.4 波動性檢驗—基于BEKK-GARCH模型
        4.4.1 數(shù)據(jù)的選取與處理
        4.4.2 GARCH模型波動性檢驗
    4.5 尾部相關(guān)性分析—基于Copula函數(shù)
    4.6 實證分析結(jié)論
第5章 韓國股指期貨市場的發(fā)展對中國的啟示
    5.1 韓國股指期貨市場發(fā)展較中國的優(yōu)勢
    5.2 韓國股指期貨市場的發(fā)展對中國的借鑒
    5.3 中國完善股指期貨市場的政策建議
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]宏觀審慎政策工具的有效性——基于中國、中國香港和韓國數(shù)據(jù)的研究[J]. 葉歡.  管理評論. 2018(02)
[2]基于Copula-MEM的中國上海和香港股票市場波動相關(guān)性研究[J]. 郭名媛,徐雯.  甘肅科學學報. 2018(01)
[3]滬深300股指期貨與現(xiàn)貨關(guān)聯(lián)性的實證研究[J]. 秦吳昊,孔劉柳,劉嘉偉.  中國林業(yè)經(jīng)濟. 2018(01)
[4]韓國金融衍生品市場的發(fā)展對我國的啟示[J]. 寇月明.  統(tǒng)計與管理. 2017(06)
[5]我國外匯市場與股票市場間波動溢出效應實證研究——基于小波多分辨的多元BEKK-GARCH（1,1）模型分析[J]. 熊正德,文慧,熊一鵬.  中國管理科學. 2015(04)
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[7]股指期貨與現(xiàn)貨市場價格的互動、引導關(guān)系研究——基于滬深300股指期貨的實證分析[J]. 陳焱,李萍,劉濤.  中央財經(jīng)大學學報. 2013(02)
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[9]中國股指期貨與現(xiàn)貨關(guān)系的實證研究——基于滬深300股指期貨[J]. 張彥.  價值工程. 2011(33)
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博士論文
[1]外部多空事件對股指現(xiàn)貨與期貨間價格關(guān)聯(lián)性影響與實證研究[D]. 蘇樂生.南開大學 2013
[2]滬深300股指期貨價格發(fā)現(xiàn)、定價偏差及波動率研究[D]. 喬高秀.西南財經(jīng)大學 2012

碩士論文
[1]我國股指期貨對股票市場波動性影響的實證研究[D]. 劉索.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2017
[2]韓國KOSPI200股指期權(quán)對標的指數(shù)波動性影響以及對我國的啟示[D]. 郭海盼.北京外國語大學 2017
[3]國際間國家和地區(qū)股指期貨市場收益率與波動率關(guān)系的研究[D]. 王利丹.西南交通大學 2013
[4]我國滬深300股指期貨對股票現(xiàn)貨市場影響的實證研究[D]. 張靚.華東師范大學 2012



本文編號：3130726