本文主要針對日歷效應(yīng)中的節(jié)日效應(yīng)來研究中國股票市場獨有的節(jié)日效應(yīng)特點。選取上證綜指為代表,研究股市整體節(jié)日效應(yīng)情況;選擇與節(jié)日效應(yīng)密切相關(guān)的旅游業(yè)、商業(yè)連鎖、食品飲料、運輸服務(wù)四個行業(yè)指數(shù),利用指數(shù)的日對數(shù)收益率來研究節(jié)日效應(yīng)的情況。本文以2007年6月1日至2018年6月1日期間的上證綜指和四個相關(guān)行業(yè)指數(shù)收盤價為基礎(chǔ)數(shù)據(jù),進行了描述性統(tǒng)計,分析總結(jié)了節(jié)日前后的收益率情況。并采用ARMA-GARCH模型,分別實證分析股市和四個行業(yè)在四個重要節(jié)日春節(jié)、元旦、勞動節(jié)、國慶節(jié)的具體的節(jié)日效應(yīng)特點,然后解釋了節(jié)日效應(yīng)產(chǎn)生的可能原因。本文最后總結(jié)了中國股市節(jié)日效應(yīng)的原因,并總結(jié)了股市節(jié)日效應(yīng)特點。中國股市存在節(jié)日效應(yīng),不同行業(yè)也有其不同的節(jié)日效應(yīng)特點。其中除了旅游業(yè)外,其他的行業(yè)和股市整體在國慶節(jié)有顯著的節(jié)日效應(yīng),春節(jié)均無顯著的節(jié)日效應(yīng),這與以往的研究文獻結(jié)論不同。本文的研究,表明在一些重大節(jié)日前后,如果把握好策略去投資相關(guān)的行業(yè),有可能獲取超額的收益。這對于投資者具有參考借鑒的意義。 

【文章來源】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 國外研究狀況
        1.2.2 國內(nèi)研究狀況
        1.2.3 相關(guān)研究整理
    1.3 本論文的研究目標與主要內(nèi)容
    1.4 本論文的研究方法與創(chuàng)新點
第2章 有效市場假說與行為金融理論
    2.1 有效市場假說
        2.1.1 有效市場假說的產(chǎn)生
        2.1.2 有效市場假說的形式
    2.2 市場異象與節(jié)日效應(yīng)
    2.3 行為金融理論
第3章 數(shù)據(jù)的選取與上證綜指的節(jié)日效應(yīng)
    3.1 本文數(shù)據(jù)的選取
    3.2 上證綜指的描述性統(tǒng)計
    3.3 上證綜指的節(jié)日效應(yīng)的實證分析
第4章 行業(yè)板塊的研究
    4.1 旅游行業(yè)的節(jié)日效應(yīng)情況
        4.1.1 旅游業(yè)的描述性統(tǒng)計
        4.1.2 旅游業(yè)的節(jié)日效應(yīng)實證分析
        4.1.3 旅游業(yè)節(jié)日效應(yīng)的解釋
    4.2 商業(yè)連鎖業(yè)的節(jié)日效應(yīng)研究
        4.2.1 商業(yè)連鎖業(yè)的描述性統(tǒng)計
        4.2.2 商業(yè)連鎖業(yè)節(jié)日效應(yīng)的實證分析
        4.2.3 商業(yè)連鎖業(yè)節(jié)日效應(yīng)的解釋
    4.3 食品飲料業(yè)的節(jié)日效應(yīng)研究
        4.3.1 食品飲料的收益率的描述性統(tǒng)計
        4.3.2 食品飲料的節(jié)日效應(yīng)的實證分析
        4.3.3 食品飲料業(yè)節(jié)日效應(yīng)的解釋
    4.4 運輸服務(wù)業(yè)的節(jié)日效應(yīng)研究
        4.4.1 運輸服務(wù)業(yè)收益率數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計
        4.4.2 運輸服務(wù)業(yè)節(jié)日效應(yīng)的實證分析
        4.4.3 運輸服務(wù)業(yè)節(jié)日效應(yīng)的解釋
第5章 節(jié)日效應(yīng)的原因總結(jié)與本文結(jié)論
    5.1 節(jié)日效應(yīng)的原因總結(jié)
    5.2 本文的結(jié)論
參考文獻
致謝
個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國股市春節(jié)的節(jié)日效應(yīng)研究——基于28個行業(yè)數(shù)據(jù)的實證分析[J]. 嚴佳佳,王鍇銘,王艷蘭.  金融發(fā)展研究. 2017(05)
[2]基于ARMA模型的深圳股票市場春節(jié)效應(yīng)實證分析[J]. 潘麗群,何紅芳,喬立娟.  金融經(jīng)濟. 2017(04)
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[8]中國股市“節(jié)日效應(yīng)”的實證研究[J]. 吳瑋琳.  經(jīng)濟前沿. 2009(08)
[9]中國股票市場具有“節(jié)日效應(yīng)”嗎?[J]. 陸磊,劉思峰.  金融研究. 2008(02)
[10]基于深圳股市的假日效應(yīng)研究[J]. 李慶華,歐陽建新.  統(tǒng)計與決策. 2005(20)

碩士論文
[1]基于投資者情緒的中國股市節(jié)日效應(yīng)研究[D]. 賈雪迎.大連理工大學(xué) 2016
[2]基于ARMA-GARCH-GED模型的滬深股市長假效應(yīng)存在性研究[D]. 李夢雪.南京理工大學(xué) 2015
[3]中國股市的假日效應(yīng)及市場異質(zhì)性研究[D]. 馮曉梅.山東財經(jīng)大學(xué) 2014
[4]上海股票市場節(jié)日效應(yīng)的實證研究[D]. 李超.湘潭大學(xué) 2011



本文編號：3112048