在國(guó)內(nèi),關(guān)于基金業(yè)績(jī)的研究一般把基金視為一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體,由基金經(jīng)理代理基金持有人從事投資�；鸪钟腥伺c基金經(jīng)理之間構(gòu)成委托代理關(guān)系。但事實(shí)上,單個(gè)基金往往以基金家族成員的身份出現(xiàn),基金經(jīng)理并不是直接為基金持有人服務(wù),而是為基金家族服務(wù)。如果基金經(jīng)理作為基金家族的經(jīng)理人,基金經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就不再是基金持有人的利潤(rùn)最大化,而是基金家族的利潤(rùn)最大化。因此,要想了解影響基金業(yè)績(jī)的因素及基金的投資行為,我們僅僅以單個(gè)基金作為研究對(duì)象是不夠的,我們還應(yīng)該分析基金家族對(duì)成員基金業(yè)績(jī)的影響。本文首先構(gòu)建了基金家族在解決基金持有人（委托人）與基金經(jīng)理（代理人）之間信息不對(duì)稱方面作用的模型�；鸺易蹇梢酝ㄟ^承諾解雇固定數(shù)量的無投資能力基金經(jīng)理來增加基金持有人對(duì)旗下基金經(jīng)理投資能力的信心,從而增加基金資金流入。在理論分析的基礎(chǔ)上,本文利用基金業(yè)績(jī)的市場(chǎng)調(diào)整模型、線性概率模型以及檢驗(yàn)基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的基金組合模型實(shí)證檢驗(yàn)了基金家族與成員基金業(yè)績(jī)的關(guān)系,有以下三點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：1、基金業(yè)績(jī)與基金自身規(guī)模存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,而基金家族的規(guī)模對(duì)成員基金的業(yè)績(jī)有提升作用。同時(shí),基金家族成員基金能取得超額收益的概率與基金家族的規(guī)模成... 

【文章來源】：南開大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：136 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    第一節(jié) 選題背景
    第二節(jié) 問題的提出
    第三節(jié) 論文研究目的和意義
        1.3.1 研究目的
        1.3.2 研究意義
    第四節(jié) 論文研究方法及創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 創(chuàng)新點(diǎn)
    第五節(jié) 論文結(jié)構(gòu)安排
第二章 美國(guó)和我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析
    第一節(jié) 美國(guó)基金產(chǎn)業(yè)環(huán)境
        2.1.1 美國(guó)基金產(chǎn)業(yè)規(guī)模
        2.1.2 美國(guó)基金產(chǎn)業(yè)有進(jìn)有退
    第二節(jié) 我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)環(huán)境
        2.2.1 我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)規(guī)模
        2.2.2 我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)有進(jìn)無退
    第三節(jié) 中美基金產(chǎn)業(yè)環(huán)境比較
        2.3.1 基金管理的資產(chǎn)規(guī)模及其影響力比較
        2.3.2 基金數(shù)量和品種以及發(fā)展水平比較
        2.3.3 基金監(jiān)管體系比較
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第三章 文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 關(guān)于基金金融中介功能的文獻(xiàn)綜述
    第二節(jié) 關(guān)于基金運(yùn)營(yíng)效率的文獻(xiàn)綜述
        3.2.1 基金規(guī)模經(jīng)濟(jì)
        3.2.2 基金規(guī)模不經(jīng)濟(jì)
        3.2.3 投資者進(jìn)行基金投資的優(yōu)勢(shì)
        3.2.4 投資者通過基金投資的缺陷
        3.2.5 基金公司治理和代理問題
    第三節(jié) 關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的文獻(xiàn)綜述
        3.3.1 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的進(jìn)展
        3.3.2 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的選擇及評(píng)價(jià)模型
        3.2.3 關(guān)于我國(guó)基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的研究
    第三節(jié) 關(guān)于基金家族研究的文獻(xiàn)綜述
        3.3.1 基金家族業(yè)績(jī)與資金流入關(guān)系
        3.3.2 基金家族戰(zhàn)略與資金流入關(guān)系
        3.3.3 基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)的激勵(lì)與策略
        3.3.4 基金家族對(duì)成員基金風(fēng)險(xiǎn)的影響
        3.3.5 基金家族內(nèi)基金經(jīng)理的競(jìng)爭(zhēng)
        3.3.6 國(guó)內(nèi)對(duì)基金家族問題的研究概述
        3.3.7 國(guó)內(nèi)外關(guān)于基金家族對(duì)成員基金業(yè)績(jī)影響的文獻(xiàn)差異
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第四章 基金家族提高成員基金業(yè)績(jī)的理論解釋
    第一節(jié) 基金持有人與基金經(jīng)理間的信息不對(duì)稱
    第二節(jié) 基金持有人與基金經(jīng)理委托代理模型
    第三節(jié) 沒有基金家族監(jiān)督情況下委托代理的均衡
        4.3.1 基金經(jīng)理的策略與均衡
        4.3.2 基金經(jīng)理的報(bào)酬與最優(yōu)狀況
    第四節(jié) 基金家族承擔(dān)監(jiān)督角色的價(jià)值
        4.4.1 基金家族的監(jiān)督角色
        4.4.2 只有一只基金的基金家族監(jiān)督的道德風(fēng)險(xiǎn)問題
        4.4.3 兩只基金的基金家族進(jìn)行監(jiān)督的價(jià)值
        4.4.4 多只基金的基金家族的監(jiān)督價(jià)值
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第五章 基金業(yè)績(jī)與基金家族規(guī)模關(guān)系的實(shí)證研究
    第一節(jié) 研究思路
    第二節(jié) 基于面板數(shù)據(jù)的基金業(yè)績(jī)與規(guī)模關(guān)系的實(shí)證研究
        5.2.1 研究樣本的選取
        5.2.2 研究變量選擇及描述性統(tǒng)計(jì)
        5.2.3 研究方法
        5.2.4 實(shí)證結(jié)果
        5.2.5 實(shí)證結(jié)果解釋
    第三節(jié) 基于線性概率模型檢驗(yàn)基金家族規(guī)模與成員基金業(yè)績(jī)關(guān)系
        5.3.1 研究方法
        5.3.2 數(shù)據(jù)處理
        5.3.3 實(shí)證結(jié)果及討論
    第四節(jié) 基金家族規(guī)模與成員基金業(yè)績(jī)的正相關(guān)關(guān)系的解釋
        5.4.1 基金家族的規(guī)模經(jīng)濟(jì)
        5.4.2 基金家族通過集中持股獲得超額收益
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第六章 基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)的實(shí)證研究
    第一節(jié) 基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)相關(guān)實(shí)證文獻(xiàn)回顧
    第二節(jié) 研究假設(shè)
    第三節(jié) 研究方法
    第四節(jié) 數(shù)據(jù)處理與描述性統(tǒng)計(jì)
        6.4.1 樣本基金與基金家族的描述性統(tǒng)計(jì)
        6.4.2 基金月度收益率的計(jì)算
        6.4.3 滬深300指數(shù)月度收益率的計(jì)算
        6.4.4 無風(fēng)險(xiǎn)利率的選擇
    第五節(jié) 實(shí)證研究結(jié)果
        6.5.1 按上年度業(yè)績(jī)分級(jí)構(gòu)建基金投資組合的過程
        6.5.2 大基金家族成員基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性
        6.5.3 基金家族成員基金業(yè)績(jī)差距的持續(xù)性
        6.5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    第六節(jié) 關(guān)于基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)的討論
        6.6.1 關(guān)于基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)的實(shí)證發(fā)現(xiàn)
        6.6.2 基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)的策略
        6.6.3 我國(guó)基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)的證據(jù)
        6.6.4 基金家族干預(yù)成員基金業(yè)績(jī)的經(jīng)濟(jì)與福利含義
    第七節(jié) 本章小結(jié)
第七章 結(jié)論、政策建議及展望
    第一節(jié) 結(jié)論
    第二節(jié) 政策建議
    第三節(jié) 研究不足和展望
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]基金公司對(duì)專戶理財(cái)?shù)睦孑斔蛦栴}研究[J]. 王華兵.  南方金融. 2009(08)
[3]投資者偏好與基金家族資源配置策略[J]. 王華兵.  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2009(08)
[4]共持重倉(cāng)股“變臉”對(duì)基金家族的連鎖效應(yīng)研究[J]. 陸蓉,劉亞琴.  財(cái)經(jīng)研究. 2009(04)
[5]基金個(gè)體特性、家族特征與基金業(yè)績(jī)的關(guān)系研究[J]. 蔣天虹.  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2009(02)
[6]基金家族的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)股票市場(chǎng)流動(dòng)性與波動(dòng)性的影響[J]. 馬春陽,華仁海.  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2008(03)
[7]家族共同持股對(duì)基金管理公司業(yè)績(jī)與風(fēng)險(xiǎn)的影響研究[J]. 陸蓉,李良松.  金融研究. 2008(02)
[8]基金家族的產(chǎn)業(yè)環(huán)境研究——基于波特五力競(jìng)爭(zhēng)模型分析視角[J]. 馬春陽,花小偉.  濟(jì)南金融. 2007(10)
[9]關(guān)于我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)的實(shí)證研究[J]. 曾五一,郭盈盈.  現(xiàn)代財(cái)經(jīng)(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)). 2007(01)
[10]封閉式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性實(shí)證研究[J]. 徐瓊,趙旭.  金融研究. 2006(05)



本文編號(hào)：3097353