本文主要研究了以媒體關(guān)注度為主的因素對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響。首先研究了企業(yè)IPO對(duì)其所屬行業(yè)板塊內(nèi)其他已上市企業(yè)股票收益的影響,然后利用我國(guó)最新市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析,對(duì)以媒體關(guān)注度為主的IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。本文采用事件研究法對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究,以2012-2017年度滬深股市IPO數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象,以招股說(shuō)明書(shū)發(fā)布日作為事件發(fā)生日期,并選定招股公告日到上市日前一天為事件窗口期,考察了在我國(guó)滬深股市是否存在IPO行業(yè)板塊效應(yīng)。緊接著我們又對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進(jìn)行了理論分析,在此基礎(chǔ)上提出了媒體關(guān)注度對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的重要影響,并利用截面回歸對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)論表明我國(guó)滬深股市存在著明顯的IPO行業(yè)板塊效應(yīng),并且媒體關(guān)注度對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的大小有影響。本文的研究對(duì)實(shí)際投資有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義,當(dāng)市場(chǎng)上出現(xiàn)了公司IPO時(shí),投資者可以做出更加理性的分析,通過(guò)分析IPO公司的企業(yè)特征、整個(gè)市場(chǎng)的投資環(huán)境、IPO公司所在的行業(yè)情況等,做出自己明智的判斷,從而及時(shí)地調(diào)整投資組合,提前賣(mài)出未來(lái)很有可能減值的資產(chǎn)... 

【文章來(lái)源】：上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：50 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、選題意義
    第二節(jié) 研究?jī)?nèi)容與研究方法
        一、研究?jī)?nèi)容
        二、研究方法
    第三節(jié) 本文創(chuàng)新
    第四節(jié) 本文結(jié)構(gòu)安排
第二章 文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 對(duì)行業(yè)板塊效應(yīng)的相關(guān)研究
        一、國(guó)外對(duì)行業(yè)板塊正負(fù)效應(yīng)的相關(guān)研究
        二、國(guó)內(nèi)對(duì)行業(yè)板塊效應(yīng)的相關(guān)研究
    第二節(jié) 對(duì)媒體報(bào)道對(duì)IPO影響的相關(guān)研究
第三章 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)
    第一節(jié) 理論基礎(chǔ)
        一、IPO行業(yè)板塊效應(yīng)存在性的理論基礎(chǔ)
        二、媒體報(bào)道效應(yīng)對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響
    第二節(jié) IPO的行業(yè)板塊效應(yīng)是否存在
    第三節(jié) 媒體報(bào)道對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)是否存在正面效應(yīng)
第四章 研究設(shè)計(jì)
    第一節(jié) IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的度量及檢驗(yàn)
        一、行業(yè)板塊效應(yīng)及其度量方法
        二、IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的測(cè)量模型
        三、數(shù)據(jù)的來(lái)源及選取
    第二節(jié) 媒體報(bào)道對(duì)行業(yè)板塊效應(yīng)的實(shí)證分析
        一、自變量的選取及模型設(shè)定
        二、樣本數(shù)據(jù)的來(lái)源及選取
        三、樣本描述性統(tǒng)計(jì)分析
        四、相關(guān)性檢驗(yàn)
第五章 實(shí)證結(jié)果與分析
    第一節(jié) IPO行業(yè)板塊效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    第二節(jié) 媒體關(guān)注效應(yīng)對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響實(shí)證結(jié)果與分析
第六章 結(jié)論與建議
參考文獻(xiàn)
附表1 各IPO公司累計(jì)超額收益率


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]媒體語(yǔ)氣、投資者情緒與IPO定價(jià)[J]. 汪昌云,武佳薇.  金融研究. 2015(09)
[2]公司的媒體信息管理行為與IPO定價(jià)效率[J]. 汪昌云,武佳薇,孫艷梅,甘順利.  管理世界. 2015(01)
[3]IPO的行業(yè)效應(yīng)——從競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)注的角度[J]. 張崢,吳偎立,黃志勇.  金融研究. 2013 (09)
[4]公司行為中的媒體角色:激濁揚(yáng)清還是推波助瀾?[J]. 孔東民,劉莎莎,應(yīng)千偉.  管理世界. 2013(07)
[5]媒體報(bào)道與IPO抑價(jià)——來(lái)自創(chuàng)業(yè)板的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 黃俊,陳信元.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2013(02)
[6]媒體重復(fù)信息行為影響了資產(chǎn)價(jià)格么?[J]. 余峰燕,郝項(xiàng)超,梁琪.  金融研究. 2012(10)
[7]投資者有限關(guān)注與股票收益——以百度指數(shù)作為關(guān)注度的一項(xiàng)實(shí)證研究[J]. 俞慶進(jìn),張兵.  金融研究. 2012(08)
[8]沉默的螺旋:媒體情緒與資產(chǎn)誤定價(jià)[J]. 游家興,吳靜.  經(jīng)濟(jì)研究. 2012(07)
[9]公司IPO會(huì)對(duì)已上市公司的股價(jià)產(chǎn)生影響嗎?[J]. 周業(yè)安,楊騰.  南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究. 2011(05)
[10]媒體注意力會(huì)引起股票的異常收益嗎?——來(lái)自中國(guó)股票市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 饒育蕾,彭疊峰,成大超.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2010(02)



本文編號(hào)：3077670