以2010～2015年央視新聞聯(lián)播為研究對(duì)象,研究了投資者關(guān)注對(duì)股票收益率的影響。本文發(fā)現(xiàn):（1）新聞聯(lián)播報(bào)道后公司股票短期收益率上升,然而,長(zhǎng)期反轉(zhuǎn),超額收益不顯著;（2）機(jī)構(gòu)投資者持股比例較低和處于牛市狀態(tài)的公司股票受投資者關(guān)注的影響更大;（3）受關(guān)注的新聞聯(lián)播報(bào)道數(shù)量越少,異常收益率相應(yīng)越高,同時(shí)異常交易量也越高,如果處于趨勢(shì)性上升區(qū)間狀態(tài)的話,股票的異常交易量的增加會(huì)更加明顯。本文還發(fā)現(xiàn),如果新聞報(bào)道屬于專題視頻方式展播的,隔夜異常收益率相應(yīng)越高,價(jià)格壓力效應(yīng)也更加明顯。本文結(jié)論對(duì)于中小投資者保護(hù)與金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面具有重要意義。 

【文章來源】：系統(tǒng)工程. 2020,38(02)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：13 頁

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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