本文提出機(jī)制轉(zhuǎn)換下,帶有違約傳染風(fēng)險(xiǎn)的信用投資組合動(dòng)態(tài)模型,研究三類金融和保險(xiǎn)中的最優(yōu)投資組合問題:（�。┯邢逘顟B(tài)機(jī)制轉(zhuǎn)換模式下的最優(yōu)投資與再保險(xiǎn);（ⅱ）可數(shù)無窮狀態(tài)機(jī)制轉(zhuǎn)換模式下的風(fēng)險(xiǎn)靈敏最優(yōu)投資組合;（ⅲ）可數(shù)無窮狀態(tài)機(jī)制轉(zhuǎn)換模式下,基于不完全市場信息的風(fēng)險(xiǎn)靈敏最優(yōu)投資組合。在這三類最優(yōu)信用投資組合問題中,我們均引入違約傳染風(fēng)險(xiǎn),即在投資組合中,某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的違約會(huì)影響其它風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的連鎖違約概率。首先,本文第三章研究金融市場中承保人的最優(yōu)信用投資組合與再保險(xiǎn)問題。在有限狀態(tài)機(jī)制轉(zhuǎn)換下的隨機(jī)市場環(huán)境中,承保人以實(shí)現(xiàn)其終期財(cái)富的期望效用最大化為目標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)再保險(xiǎn)和建立包含多個(gè)可違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合。基于機(jī)制轉(zhuǎn)換和違約傳染,利用動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理,我們推導(dǎo)相應(yīng)隨機(jī)控制問題的迭代Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程系統(tǒng)。本章的核心點(diǎn)是發(fā)展一類截?cái)嗉夹g(shù)和單調(diào)動(dòng)力系統(tǒng)方法證明上述迭代HJB系統(tǒng)經(jīng)典解的存在唯一性。基于經(jīng)典解,我們進(jìn)一步推導(dǎo)最優(yōu)再保險(xiǎn)和投資組合策略,證明驗(yàn)證定理。本文第四章研究可數(shù)無窮狀態(tài)機(jī)制轉(zhuǎn)換模式下,風(fēng)險(xiǎn)靈敏最優(yōu)信用投資組合問題。這里討論機(jī)制轉(zhuǎn)換具有可數(shù)無... 

【文章來源】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：119 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 序言
第2章 預(yù)備知識
    2.1 半鞅Ito公式與隨機(jī)指數(shù)
    2.2 單調(diào)動(dòng)力系統(tǒng)
    2.3 凸函數(shù)相關(guān)性質(zhì)
第3章 機(jī)制轉(zhuǎn)換下最優(yōu)信用投資與再保險(xiǎn)
    3.1 問題背景
    3.2 數(shù)學(xué)模型
    3.3 動(dòng)態(tài)規(guī)劃與HJB方程
    3.4 HJB方程經(jīng)典解的存在性
        3.4.1 完全違約情形
        3.4.2 部分違約情形
    3.5 最優(yōu)策略與驗(yàn)證定理
第4章 機(jī)制轉(zhuǎn)換下風(fēng)險(xiǎn)靈敏最優(yōu)投資組合
    4.1 問題背景
    4.2 數(shù)學(xué)模型
    4.3 動(dòng)態(tài)規(guī)劃與HJB方程
    4.4 HJB方程解的適定性及驗(yàn)證定理
        4.4.1 有限機(jī)制轉(zhuǎn)換情形
        4.4.2 可數(shù)機(jī)制轉(zhuǎn)換情形
第5章 不完全信息下風(fēng)險(xiǎn)靈敏最優(yōu)投資組合
    5.1 問題背景
    5.2 數(shù)學(xué)模型
    5.3 過濾過程和鞅表示定理
    5.4 部分信息風(fēng)險(xiǎn)靈敏最優(yōu)投資組合
    5.5 BSDE解的適定性
        5.5.1 截?cái)郆SDEs
        5.5.2 截?cái)郆SDE解的先驗(yàn)估計(jì)與比較定理
        5.5.3 截?cái)郆SDE解的收斂性
    5.6 最優(yōu)投資策略和驗(yàn)證定理
參考文獻(xiàn)
致謝
在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與取得的研究成果



本文編號：2982569