發(fā)布時(shí)間：2021-01-05 11:24

　　可轉(zhuǎn)換債券是一種公司負(fù)債證券,它賦予其持有者交換未來(lái)零息票支付和對(duì)相等份額的數(shù)量的本金支付的權(quán)利。因此,可轉(zhuǎn)換債券有一個(gè)相等部分和一個(gè)混合收入部分,并且可能包含一些附加的特性,比如可贖回性和回售性等。典型的這些債券是可贖回的,也就是說(shuō),公司發(fā)行債券是獲得一個(gè)以預(yù)定價(jià)格重新購(gòu)買他們的期權(quán)�？赊D(zhuǎn)換債券與普通債券和股票比較起來(lái),有其獨(dú)特的特征,所以,對(duì)它的研究方法上有所不同�？赊D(zhuǎn)換債券或更一般的與權(quán)益有關(guān)的證券在過(guò)去幾十年有很大的發(fā)展,在最近幾年,各種帶有附加條款的可轉(zhuǎn)換債券被發(fā)行。一些日本銀行可轉(zhuǎn)換債券有重置條款,轉(zhuǎn)換比率被調(diào)整上升或相等。當(dāng)標(biāo)的物股票價(jià)格沒(méi)有超過(guò)特別預(yù)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí),轉(zhuǎn)換價(jià)格會(huì)下調(diào)。國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者對(duì)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)進(jìn)行了深入的研究,并取得了一定的成果。本文在研究此問(wèn)題的的學(xué)者研究的基礎(chǔ)上,采用將價(jià)值分離求解的方法,此種方法具有簡(jiǎn)便實(shí)用,容易對(duì)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)。本文建立了股票價(jià)格服跳擴(kuò)散的帶有重置條款的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型。假定股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散的情形下,然后在股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散下對(duì)歐式看漲期權(quán)定價(jià),考慮可轉(zhuǎn)換債券重置條款情形下,將可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值變換為歐式期權(quán)的積分,最... 

【文章來(lái)源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：49 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 引言
    1.2 可轉(zhuǎn)換債券構(gòu)成要素及條款
    1.3 可轉(zhuǎn)換債券研究綜述
    1.4 本文研究?jī)?nèi)容
2 可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型
    2.1 可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
    2.2 隨機(jī)利率下可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
    2.3 隨機(jī)利率下帶有重置條款的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
3 股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散帶有重置條款的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
    3.1 帶有重置條款的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
    3.2 股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散帶有重置條款的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
結(jié)論與展望
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]跳躍-擴(kuò)散模型中期權(quán)定價(jià)的倒向隨機(jī)微分方程方法及等價(jià)概率鞅測(cè)度[J]. 范玉蓮,孫志賓.  應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2009(04)
[2]Vasicek利率模型下歐式看漲外匯期權(quán)定價(jià)分析[J]. 徐根新.  同濟(jì)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2006(04)
[3]隨機(jī)利率條件下可轉(zhuǎn)換債券的數(shù)值解法及實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 王竹芳,潘德惠,宋俊清.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2005(01)

碩士論文
[1]可轉(zhuǎn)換債券的鞅定價(jià)[D]. 朱丹.湖南師范大學(xué) 2005



本文編號(hào)：2958573