私募股權(quán)投資是指以非上市企業(yè)股權(quán)投資為主要投資標的的一種投資模式。我國的私募股權(quán)投資起源于上世紀80年代,經(jīng)歷了 30多年的發(fā)展,私募股權(quán)投資市場投資規(guī)模截止2017年已經(jīng)超過1.2萬億元。私募股權(quán)投資的發(fā)展為我國的中小企業(yè)的融資困境開辟了一條出路,數(shù)據(jù)顯示2017年我國境內(nèi)外上市企業(yè)中,超過半數(shù)的企業(yè)具有私募股權(quán)投資背景。并且2004年以及2009年我國中小板和創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立為私募股權(quán)投資提供了優(yōu)質(zhì)的退出平臺,2017年中國股權(quán)投資基金退出案例中IPO退出案例數(shù)量占比達到31.4%。國內(nèi)外文獻廣泛認同私募股權(quán)投資的“篩選與監(jiān)督假說”和“認證假說”,這兩個假說認為私募股權(quán)投資能夠改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)管理水平、促進企業(yè)間資源整合,有利于企業(yè)的業(yè)績提高。本文以2009-2015年創(chuàng)業(yè)板上市的制造業(yè)企業(yè)為研究樣本,以樣本企業(yè)上市當(dāng)年與上市第二年的多項財務(wù)指標為研究對象,應(yīng)用因子分析法,從眾多互相關(guān)聯(lián)的企業(yè)業(yè)績評價指標中提取出少數(shù)幾個主要能力因子,構(gòu)造出一套以盈利能力、償債能力、營運能力、發(fā)展能力等四個方面為評價維度,涉及13個財務(wù)指標的用于評價創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)的綜合指標。然后以該綜... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實意義
    1.3 本文創(chuàng)新點
    1.4 私募股權(quán)投資對企業(yè)績效影響的文獻綜述
        1.4.1 國內(nèi)研究成果
        1.4.2 國外研究成果
        1.4.3 小結(jié)
第二章 我國私募股權(quán)投資現(xiàn)狀
    2.1 我國私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
    2.2 當(dāng)前我國私募股權(quán)投資行業(yè)的不足之處
第三章 理論分析與研究假設(shè)
    3.1 私募股權(quán)投資與企業(yè)績效關(guān)系的理論假說
        3.1.1 篩選與監(jiān)督假說
        3.1.2 逆向選擇假說
        3.1.3 認證假說
    3.2 私募股權(quán)投資對于創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)績效影響的理論分析
        3.2.1 正面影響分析
        3.2.2 負面影響分析
    3.3 本文研究內(nèi)容
第四章 私募股權(quán)投資對創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)績效影響的實證分析
    4.1 研究設(shè)計
    4.2 業(yè)績指標描述性統(tǒng)計分析
    4.3 因子分析構(gòu)造綜合業(yè)績指標
    4.4 多元回歸分析
        4.4.1 變量選取與設(shè)計
        4.4.2 私募股權(quán)投資參與與否對創(chuàng)業(yè)板上市標的企業(yè)績效的影響分析
        4.4.3 私募股權(quán)投資持股比例與機構(gòu)數(shù)量對創(chuàng)業(yè)板上市標的企業(yè)績效的影響分析
        4.4.4 私募股權(quán)投資參與企業(yè)管理與否對創(chuàng)業(yè)板上市標的企業(yè)績效的影響分析
第五章 本文結(jié)論與政策建議
    5.1 本文結(jié)論
    5.2 政策建議
參考文獻
致謝
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【參考文獻】：
期刊論文
[1]私募股權(quán)影響企業(yè)績效的傳導(dǎo)路徑——基于現(xiàn)金持有、研發(fā)投入的視角實證[J]. 胡妍,阮堅.  金融經(jīng)濟學(xué)研究. 2017(05)
[2]私募股權(quán)投資對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的影響研究[J]. 李成洲.  現(xiàn)代商業(yè). 2017(18)
[3]上市公司與私募股權(quán)投資機構(gòu)共同設(shè)立并購基金的機會與風(fēng)險分析[J]. 施韜.  北方金融. 2016(08)
[4]會計信息質(zhì)量、私募股權(quán)投資與企業(yè)價值——基于2009—2014年中小板上市公司經(jīng)驗數(shù)據(jù)的研究[J]. 李九斤,葉雨晴,王福勝.  上海金融. 2016(01)
[5]私募股權(quán)投資退出時點對企業(yè)上市后經(jīng)營業(yè)績的影響[J]. 宋娟.  商. 2016(02)
[6]私募股權(quán)投資與企業(yè)成長性——基于中國2009—2013年創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)的實證研究[J]. 余勁松,羅雪祝.  貴州財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2016(01)
[7]并購基金特殊運作模式——私募基金聯(lián)合上市公司并購法律解析[J]. 叢彥國.  政法學(xué)刊. 2015(06)
[8]私募股權(quán)投資基金并購模式法律解析——以上市公司并購為例[J]. 叢彥國.  廣東開放大學(xué)學(xué)報. 2015(04)
[9]私募股權(quán)投資對創(chuàng)業(yè)板上市公司的公司治理行為影響研究[J]. 賀瑋.  湖南社會科學(xué). 2015(04)
[10]風(fēng)投和私募持股是創(chuàng)業(yè)板IPO抑價之謎的幕后推手嗎?——基于中國創(chuàng)業(yè)板IPO首日收益率的研究[J]. 孫武軍,章睿,孫涵.  南京審計學(xué)院學(xué)報. 2015(04)



本文編號：2917203