分級(jí)證券投資基金,簡(jiǎn)稱分級(jí)基金是基金的創(chuàng)新品種,也可稱之為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”,其設(shè)計(jì)的核心在于根據(jù)投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同,把普通的證券投資基金(通常稱為母基金)劃分為兩部分子基金：固定收益的A類(優(yōu)先級(jí)/低風(fēng)險(xiǎn))份額和帶有杠桿的B類(進(jìn)取級(jí)/高風(fēng)險(xiǎn))份額。分級(jí)基金是通過(guò)杠桿結(jié)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益匹配,并可在母基金和子基金間進(jìn)行配對(duì)轉(zhuǎn)換交易,實(shí)現(xiàn)套利,以獲得期許收益的一種投資模式。本文從理論出發(fā),運(yùn)用收益率的標(biāo)準(zhǔn)差、Treynor指數(shù)、Sharpe指數(shù)等常見(jiàn)并易于理解掌握的指標(biāo),對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的14只分級(jí)證券投資基金(成立時(shí)間截止至2011年4月1日)近6個(gè)月的運(yùn)作業(yè)績(jī)進(jìn)行了比較和分析,并對(duì)這14只分級(jí)基金A、B類份額的市場(chǎng)表現(xiàn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力、在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下獲得超額收益及在總體風(fēng)險(xiǎn)下獲得超額收益的能力作出績(jī)效評(píng)價(jià),對(duì)其投資價(jià)值做出比較研究,希望可以為投資分級(jí)基金的廣大投資者提供一個(gè)有價(jià)值的參考。本文對(duì)2011年前3個(gè)季度的分級(jí)基金市場(chǎng)行情作出介紹并予以分析。在2011年總體金融形勢(shì)不佳,A類折價(jià)、B類溢價(jià)的情況下,本文對(duì)投資者如何鎖定風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)收益,推出投資策略。 

【文章來(lái)源】：大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：55 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

英國(guó)現(xiàn)有分級(jí)基金資產(chǎn)比例Fig.l.lTheratioofeurrentGradingfundassetsinBritain

對(duì)于沒(méi)有到期日的低風(fēng)險(xiǎn)份額而言，由于當(dāng)前股票型高風(fēng)險(xiǎn)份額溢價(jià)迭創(chuàng)新高，有配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制的低風(fēng)險(xiǎn)份額折價(jià)大幅擴(kuò)大，以上市時(shí)間較長(zhǎng)的國(guó)聯(lián)安雙禧A的折價(jià)率作圖，從雙禧A折價(jià)率走勢(shì)(%)(見(jiàn)圖4.2)可以看到，當(dāng)前雙禧A的折價(jià)率同樣位于

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：2903237