民營企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的基礎(chǔ),民營企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)七成以上,民營上市公司比例也在不斷增加。但多數(shù)民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,控制權(quán)高度集中,在公司治理方面存在一系列的問題。這些問題沒有得到及時(shí)解決,給了大股東侵害中小股東利益的機(jī)會,經(jīng)過時(shí)間的發(fā)酵,其危害性日益顯現(xiàn)。在所有的方式中,關(guān)聯(lián)交易被認(rèn)為是大股東隧道挖掘最常用的手段之一。這種通過關(guān)聯(lián)交易侵占小股東利益的方式也備受專家學(xué)者的關(guān)注。當(dāng)關(guān)聯(lián)交易成為大股東侵占利益的工具時(shí),也帶來了嚴(yán)重后果。不僅僅是上市公司經(jīng)營能力降低,股民利益受損,更嚴(yán)重的是市場投機(jī)風(fēng)氣盛行,投資者失去信心,給資本市場有序健康發(fā)展造成極大影響。要確保我國證券市場按照規(guī)則運(yùn)行,抑制大股東利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行隧道挖掘成為亟待解決的問題。在此背景下,本文選擇雷士照明作為研究對象。雷士照明公司由私人民營企業(yè)向上市公司轉(zhuǎn)型的過程中,創(chuàng)始人為獲取資本股權(quán)不斷被稀釋,雖然按照持股比例他無法實(shí)現(xiàn)對公司絕對控制,但是由于他擔(dān)任董事長和執(zhí)行董事兼有創(chuàng)始人的身份,對公司的經(jīng)營決策產(chǎn)生重大影響,成為對雷士照明公司有實(shí)際控制權(quán)的人。另外,雷士照明作為民營公司免不了帶有... 

【文章來源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的研究
        1.2.2 關(guān)于關(guān)聯(lián)交易隧道行為原因的研究
        1.2.3 關(guān)于防范關(guān)聯(lián)交易隧道行為的研究
        1.2.4 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文研究框架
2 關(guān)聯(lián)交易隧道行為的理論概述
    2.1 關(guān)聯(lián)交易隧道行為相關(guān)概念
        2.1.1 關(guān)聯(lián)交易定義
        2.1.2 隧道行為定義
        2.1.3 關(guān)聯(lián)交易隧道行為定義
    2.2 關(guān)聯(lián)交易隧道行為主要方式
        2.2.1 關(guān)聯(lián)購銷
        2.2.2 資金占用
        2.2.3 信用擔(dān)保和抵押
        2.2.4 資產(chǎn)租賃
    2.3 關(guān)聯(lián)交易隧道行為影響因素
        2.3.1 股權(quán)及治理結(jié)構(gòu)
        2.3.2 內(nèi)部控制系統(tǒng)
        2.3.3 隧道行為動機(jī)
        2.3.4 外部治理水平
    2.4 關(guān)聯(lián)交易隧道行為的理論基礎(chǔ)
        2.4.1 公司治理理論
        2.4.2 內(nèi)部控制理論
        2.4.3 監(jiān)督控制理論
3 雷士照明關(guān)聯(lián)交易隧道行為案例描述
    3.1 雷士照明基本情況
        3.1.1 雷士照明簡介
        3.1.2 雷士照明股權(quán)及治理結(jié)構(gòu)
        3.1.3 雷士照明關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易
    3.2 雷士照明關(guān)聯(lián)交易隧道行為方式
        3.2.1 非法授權(quán)商標(biāo)輸送利益
        3.2.2 關(guān)聯(lián)質(zhì)押擔(dān)保挪用資金
        3.2.3 關(guān)聯(lián)購銷提供貨物貸款
    3.3 雷士照明關(guān)聯(lián)交易隧道行為影響
        3.3.1 銀行提取質(zhì)押金,陷入未決訴訟
        3.3.2 引發(fā)控制權(quán)爭奪,財(cái)務(wù)狀況惡化
        3.3.3 股票價(jià)格低迷,股東利益受損
4 雷士照明關(guān)聯(lián)交易隧道行為原因分析
    4.1 雷士照明治理結(jié)構(gòu)不合理
        4.1.1 董事長兼任CEO,權(quán)力制衡機(jī)制缺失
        4.1.2 獨(dú)立董事和審核委員會形同虛設(shè)
        4.1.3 公司高管人員任用不合理
    4.2 雷士照明內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善
        4.2.1 內(nèi)部控制制度存在缺陷
        4.2.2 集團(tuán)缺少對子公司良好的控制
        4.2.3 缺少溝通渠道導(dǎo)致信息不對稱
        4.2.4 公司管理者人員缺乏規(guī)則意識
    4.3 雷士照明關(guān)聯(lián)交易隧道行為動機(jī)
        4.3.1 為家族企業(yè)牟取巨額收益
        4.3.2 公司控制人陷入債務(wù)危機(jī)
    4.4 關(guān)聯(lián)交易隧道行為外部治理水平不足
        4.4.1 關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易披露法律不明確
        4.4.2 缺少兩地合作監(jiān)管導(dǎo)致監(jiān)管真空
        4.4.3 事務(wù)所監(jiān)督不力,審計(jì)欠缺規(guī)范
5 防范雷士照明關(guān)聯(lián)交易隧道行為的建議
    5.1 規(guī)范雷士照明治理結(jié)構(gòu)
        5.1.1 實(shí)行兩職分離,增強(qiáng)權(quán)力制衡
        5.1.2 健全獨(dú)立董事和審計(jì)委員會制度
        5.1.3 內(nèi)部競聘與市場化聘用高管
    5.2 完善雷士照明內(nèi)部控制系統(tǒng)
        5.2.1 彌補(bǔ)內(nèi)控缺陷,設(shè)立關(guān)聯(lián)交易委員會
        5.2.2 增強(qiáng)雷士照明對子公司的控制管理
        5.2.3 建立信息溝通渠道減少信息不對稱
        5.2.4 踐行企業(yè)制度培養(yǎng)員工規(guī)則意識
    5.3 消除關(guān)聯(lián)交易隧道行為動機(jī)
        5.3.1 健全招標(biāo)采購監(jiān)督機(jī)制
        5.3.2 完善高管債務(wù)審查體系
    5.4 提升關(guān)聯(lián)交易隧道行為外部治理水平
        5.4.1 細(xì)化關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易披露法規(guī)
        5.4.2 跨區(qū)域合作監(jiān)管填補(bǔ)監(jiān)管空白
        5.4.3 加強(qiáng)審計(jì)水平,提高審計(jì)人員素質(zhì)
6 結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：2900407