本文主要圍繞問題銀行間同業(yè)拆借利率相對于債券回購利率是否是一個更好的基準利率展開回答。另外,文本延伸討論了銀行間同業(yè)拆借利率和債券回購利率出現(xiàn)不一致的原因。通過2007年1月4號到2010年12月31號樣本的實證檢驗,從銀行間同業(yè)拆借利率和債券回購利率相關性,影響因素以及可控性的分析,可以發(fā)現(xiàn)銀行間同業(yè)拆借利率作為基準利率更有優(yōu)勢。同時我們得出結論對于由于不同的形成機制導致兩種利率對宏觀經濟環(huán)境不同的敏感性是導致兩者利率出現(xiàn)分歧的原因之一。
【學位單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2011
【中圖分類】：F832.3;F832.51;F224
【文章目錄】：
Abstract
摘要
1. Introduction
    1.1. Background and importance
    1.2. Literature review
        1.2.1. Literatures about Shibor
        1.2.2. Literatures about determinates of interbank interest rate
        1.2.3. Literatures about Relationship between Interbank and repo rate
    1.3. Content and Methodology
        1.3.1. Research Ideas
        1.3.2. Research Content and Methodology
2. Shibor
    2.1. Definition and formation of Shibor
        2.1.1. Definition
        2.1.2. Method
    2.2. Determinants of Shibor
        2.2.1. Sample description
        2.2.2. Correlation test
        2.2.3. Multivariable test
        2.2.4. Empirical and theory
    2.3. Controllability of Shibor
        2.3.1. Open market operation
        2.3.2. Monetary policy
3. Repo rate
    3.1. Definition and formation of Repo rate
        3.1.1. Definition
        3.1.2. Method
    3.2. Determinants of repo rate
        3.2.1. Sample description
        3.2.2. Correlation test
        3.2.3. Multivariable test
        3.2.4. Empirical and theory
    3.3. Controllability of repo rate
        3.3.1. Open market operation
        3.3.2. Monetary policy
4. Relation between repo rate and Shibor
    4.1. Correlation between repo rate and Shibor
    4.2. Co-integration between repo rate and Shibor
    4.3. Causality relation between repo rate and Shibor
5. Conclusion
Bibliography
Acknowledgments

【參考文獻】

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本文編號：2890590