發(fā)布時(shí)間：2020-11-10 19:45

　　 在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下,越來(lái)越多的企業(yè)想要進(jìn)入證券市場(chǎng)籌集資金,利用充足的資金擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模,推動(dòng)企業(yè)發(fā)展壯大。民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中想要擴(kuò)大發(fā)展卻很難獲得資金支持,投資者和銀行都將其拒之門外,甚至高利率的貸款也很難獲批。民營(yíng)企業(yè)想要得到充足的資金流就將目光轉(zhuǎn)向上市之路。但由于政策的限制,想要通過(guò)IPO上市需符合相關(guān)多項(xiàng)要求,并經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)的審核通過(guò),這樣的規(guī)定導(dǎo)致IPO上市成本高、排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)且條件嚴(yán)苛難以滿足,許多民營(yíng)企業(yè)都陷入上市困境。正是這樣的市場(chǎng)環(huán)境下,借殼上市應(yīng)運(yùn)而生。已上市的企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善面臨停牌,殼資源越來(lái)越多,這些公司也愿意出售自己的“殼”。同時(shí),互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)難通過(guò)IPO,想上市的目標(biāo)難以達(dá)成,雙方在這樣的條件下達(dá)成合作,實(shí)現(xiàn)借殼上市。本文以T公司借殼KM公司上市的案例作為主要研究對(duì)象,采用理論結(jié)合實(shí)際的研究方法,進(jìn)行數(shù)據(jù)研究,對(duì)企業(yè)借殼上市前后的財(cái)務(wù)績(jī)效變化進(jìn)行分析、討論。本文通過(guò)查閱了大量的國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn),對(duì)借殼上市的原因、特征、環(huán)節(jié)和學(xué)者的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了解,將國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)論作為參考進(jìn)行分析。并聯(lián)系案例T公司借殼KM公司上市這一事件,對(duì)雙方公司借讓殼的動(dòng)因、借殼上市發(fā)展過(guò)程及T公司上市前后財(cái)務(wù)績(jī)效的變化通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法和EVA分析法進(jìn)行理論和數(shù)據(jù)的分析,最后通過(guò)對(duì)T公司借殼上市的交易過(guò)程引發(fā)的思考,總結(jié)出T公司借殼上市的成功經(jīng)驗(yàn),并提出了完善互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)借殼上市效果的對(duì)策建議。
【學(xué)位單位】：哈爾濱商業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51;F275
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 研究目的與意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 主要研究?jī)?nèi)容與方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
2 文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 國(guó)外研究文獻(xiàn)
        2.1.2 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)
        2.1.3 國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)評(píng)述
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 并購(gòu)協(xié)同理論
        2.2.2 信息信號(hào)理論
        2.2.3 代理成本理論
3 借殼上市及財(cái)務(wù)績(jī)效的理論分析
    3.1 借殼上市的相關(guān)概念界定
        3.1.1 借殼上市含義
        3.1.2 殼公司含義
        3.1.3 并購(gòu)重組含義
    3.2 借殼上市的主要環(huán)節(jié)
        3.2.1 尋找適合的殼資源
        3.2.2 與相關(guān)股東談判并制定重組計(jì)劃
        3.2.3 制作申報(bào)材料
        3.2.4 證監(jiān)會(huì)審核
        3.2.5 取得殼公司的控制權(quán)
        3.2.6 對(duì)殼公司進(jìn)行資產(chǎn)重組
    3.3 借殼上市的動(dòng)因分析
        3.3.1 IPO上市難度高
        3.3.2 拓寬企業(yè)融資渠道
        3.3.3 提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
        3.3.4 殼資源方重組需要
    3.4 借殼上市財(cái)務(wù)績(jī)效的分析方法
        3.4.1 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法
        3.4.2 EVA分析法
4 T公司借殼KM公司的案例分析
    4.1 T公司借殼KM公司上市基本情況介紹
        4.1.1 借殼方T公司的基本情況
        4.1.2 讓殼方KM公司的基本情況
    4.2 T公司借殼KM公司上市的過(guò)程介紹
        4.2.1 資產(chǎn)置換
        4.2.2 發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)
        4.2.3 置出資產(chǎn)后續(xù)處理以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓
    4.3 基于財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法的T公司借殼上市財(cái)務(wù)績(jī)效分析
        4.3.1 償債能力分析
        4.3.2 盈利能力分析
        4.3.3 營(yíng)運(yùn)能力分析
        4.3.4 發(fā)展能力分析
    4.4 基于EVA法的T公司借殼上市財(cái)務(wù)績(jī)效分析
        4.4.1 EVA的介紹及計(jì)算方法
        4.4.2 EVA的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的處理
5 T公司借殼上市的經(jīng)驗(yàn)和啟示
    5.1 T公司借殼上市的成功經(jīng)驗(yàn)
        5.1.1 前期準(zhǔn)備和了解充足
        5.1.2 借助相關(guān)法律法規(guī)和政策驅(qū)動(dòng)
        5.1.3 取得地方政府的扶持
        5.1.4 資產(chǎn)重組方案選擇適當(dāng)
    5.2 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)借殼上市的啟示和建議
        5.2.1 選擇合適的殼資源
        5.2.2 及時(shí)有效的披露企業(yè)信息
        5.2.3 選擇適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)處理方式
        5.2.4 注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提高品牌形象
        5.2.5 注意風(fēng)險(xiǎn)控制和整合
結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2878279