在連續(xù)時間金融市場中建立了具有最低保障約束的繳費確定型(DC)企業(yè)年金資產(chǎn)配置模型,選擇Vasicek模型刻畫利率,建立新的隨機繳費流模型,選擇CARA效用函數(shù),在滿足企業(yè)年金終期財富超過最低保障的約束條件下得到了使終期財富期望效用最大的配置策略,最后對基金的最優(yōu)策略進行數(shù)值模擬分析,分析結(jié)果表明最優(yōu)策略具有生命周期投資風(fēng)格的特征.
【文章目錄】：
1 模型建立
    1.1 金融市場模型
        1.1.1 利率模型
        1.1.2 債券模型
        1.1.3 股票模型
    1.2 企業(yè)年金的管理
        1.2.1 企業(yè)年金的繳費流模型
        1.2.2 企業(yè)年金的最低保障
        1.2.3 企業(yè)年金基金的財富過程
        1.2.4 基金管理者投資的優(yōu)化準則
2 最優(yōu)資產(chǎn)配置策略的求解
    2.1 貸款的復(fù)制策略
    2.2 最低保障的復(fù)制策略
    2.3 基金的最優(yōu)配置策略
    2.4 企業(yè)年金基金X（t）的最優(yōu)配置策略
3 數(shù)值模擬分析
4 結(jié)束語

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 卞世博;張熠;周金花;;非自融資策略下信用債券的最優(yōu)投資策略:以DC型企業(yè)年金為例[J];管理工程學(xué)報;2017年02期

2 孫惠玲;王傳玉;房冬冬;;考慮通脹和隨機利率的DC型養(yǎng)老金計劃最優(yōu)投資問題研究[J];延安大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2015年04期

3 陳紅;;企業(yè)年金基金入市的風(fēng)險控制與協(xié)調(diào)監(jiān)管[J];財政研究;2006年05期

4 曾宇新;企業(yè)年金基金管理——商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)新領(lǐng)域[J];廈門廣播電視大學(xué)學(xué)報;2004年02期

5 陳勇;;淺析企業(yè)年金基金的風(fēng)險控制[J];環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望;2006年07期

6 陳姣;徐風(fēng);;我國企業(yè)年金發(fā)展狀況探究——基于華夏基金的案例分析[J];中國管理信息化;2017年04期

7 殷俊;鄧大松;;中國企業(yè)年金制度與資本市場約束分析[J];求索;2008年08期

8 雷紅菊;;企業(yè)年金基金監(jiān)管模式比較及啟示[J];科教文匯(下半月);2006年01期

9 紀能志;;我國企業(yè)年金基金投資探析[J];黑龍江對外經(jīng)貿(mào);2009年06期

10 ;關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)《關(guān)于企業(yè)年金基金進入全國銀行間債券市場有關(guān)事項的通知》的通知[J];四川勞動保障;2007年06期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 任開宇;滬深股市風(fēng)格投資：適用性、周期性和轉(zhuǎn)換策略[D];吉林大學(xué);2004年

2 楊宏恩;日本對中國直接投資的變化與影響[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

3 李勇;不同市場有效性條件下的中國投資策略研究[D];華東師范大學(xué);2006年

4 黃靜;行為金融理論與投資策略應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2006年

5 惠恩才;我國風(fēng)險投資發(fā)展障礙與對策研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2005年

6 凌士勤;基于最優(yōu)增長路徑的多期投資組合選擇及其動態(tài)調(diào)整研究[D];華中科技大學(xué);2006年

7 張淼;我國風(fēng)險投資的決策方法研究[D];吉林大學(xué);2008年

8 吳鵬飛;基于投資策略的機構(gòu)投資者行為研究[D];南開大學(xué);2009年

9 鹿長余;Ⅰ.實用的數(shù)量化證券投資策略研究 Ⅱ.Some Comments on Several Matrix Inequalities with Applications to Canonical Correlations[D];華東師范大學(xué);2002年

10 解洪濤;中國證券投資基金投資策略輪動與市場波動[D];華中科技大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 車筱媛;杭州DC村鎮(zhèn)銀行人才流失問題研究[D];浙江工業(yè)大學(xué);2018年

2 李霞;DC銀行在中國的分支機構(gòu)信用風(fēng)險管理優(yōu)化研究[D];中國海洋大學(xué);2014年

3 李遠帥;基于跳—擴散模型的DC型企業(yè)年金最優(yōu)投資研究[D];南京理工大學(xué);2014年

4 劉寧;企業(yè)年金投資策略研究[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2010年

5 魏士凱;DC證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶關(guān)系管理流程優(yōu)化研究[D];北京交通大學(xué);2015年

6 王佳妮;DC型養(yǎng)老金的納什均衡投資策略問題[D];東北師范大學(xué);2017年

7 孫愛鳳;商業(yè)銀行企業(yè)年金基金受托業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D];蘇州大學(xué);2010年

8 雍厚申;我國企業(yè)年金投資管理及風(fēng)險防范探討[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

9 姜榮;企業(yè)年金基金投資運作及風(fēng)險監(jiān)管[D];天津財經(jīng)大學(xué);2008年

10 孫守清;我國企業(yè)年金基金監(jiān)管主體責(zé)任問題研究[D];華東師范大學(xué);2010年

本文編號：2863375