私募股權(quán)基金由于其運(yùn)作過程中資本的高流通性和募集資金的便捷性,為我國資本市場的快速發(fā)展提供了充足的資金來源。不僅為我國的民族新興資本市場的發(fā)展提供了強(qiáng)勁的資本動力,而且對我國長期存在的民間閑置資金問題提供了良好的解決途徑。這就使得我國的私募股權(quán)基金的發(fā)展雖然處在起步階段,但是因其規(guī)模之大和發(fā)展速度之快,已使其成為了我國市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要一環(huán)。 但是,我國在私募股權(quán)基金立法上卻相對空白,與其本身發(fā)展不成比例。特別是在私募股權(quán)基金退出方式制度設(shè)計(jì)上,早期立法為其退出創(chuàng)設(shè)了許多法律障礙,阻礙了資本的快速退出,對私募股權(quán)基金的發(fā)展產(chǎn)生了消極的影響。私募股權(quán)基金的退出方式現(xiàn)階段主要有公開上市退出、兼并收購?fù)顺�、股�?quán)回購?fù)顺龊颓逅阃顺觥Ｎ覈稍谶@四部分的法律設(shè)計(jì)直接關(guān)系到了私募股權(quán)的投資成敗。因此,本文從三部分分析私募股權(quán)基金的退出方式上的法律障礙進(jìn)而提出相應(yīng)的立法選擇。 第一部分從基礎(chǔ)理論入手,深入的分析私募股權(quán)基金的法律屬性和自身特點(diǎn)。因?yàn)槠浔旧淼母拍钤谖覈碚摻鐩]有明確的定義,所以有必要與相關(guān)概念進(jìn)行比較性分析,使本身概念上有爭議的私募股權(quán)基金的內(nèi)涵和外延明朗化。然后聯(lián)系我國的實(shí)際國情和歷史文化背景,對我國私募股權(quán)基金的特點(diǎn)進(jìn)行歸納總結(jié),從而為后文揭示我國私募股權(quán)基金發(fā)展中所存在的立法問題提供理論基礎(chǔ)。 第二部分對世界各國家和國際組織的私募股權(quán)基金發(fā)展與立法監(jiān)管做比較法分析。分別分析了美國、英國、歐盟的私募股權(quán)基金的退出環(huán)境和法律特點(diǎn),從而對我國私募股權(quán)的退出方式提供借鑒。美國對于私募股權(quán)的法律規(guī)定比較完善而寬松,相比而言英國和歐盟的法律監(jiān)管還處于起步階段,對私募股權(quán)的監(jiān)管程度低。 第三部分具體分析了我國的私募股權(quán)基金的退出方式,即IPO退出、兼并收購?fù)顺�、股份回購�(fù)顺龊颓逅阃顺?并提出了法律制度上的完善建議。首先分析了我國私募股權(quán)退出各方式現(xiàn)階段的法律環(huán)境,然后針對立法中存在的問題分析其對私募股權(quán)退出的阻礙,最后對具體的法律制度進(jìn)行設(shè)計(jì),使私募股權(quán)投資在健全的法律環(huán)境中良性發(fā)展。
【學(xué)位單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F832.51;D922.287
【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
一、私募股權(quán)基金的法律界定
    （一） 私募股權(quán)基金的定義與特征
    （二） 私募股權(quán)基金與相關(guān)概念比較
二、國外私募股權(quán)基金退出方式的比較法考察
    （一） 美國
    （二） 英國
    （三） 歐盟
    （四） 小結(jié)
三、我國私募股權(quán)基金退出方式的立法選擇
    （一） IPO方式退出
    （二） 兼并收購方式退出
    （三） 股權(quán)回購方式退出
    （四） 清算方式退出
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝

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本文編號：2860671