近年以來,中資信用評級機構評級債券規(guī)模實現(xiàn)快速增長,但其發(fā)展面臨行業(yè)監(jiān)管制度、機構自身建設、市場運行環(huán)境和成效等諸方面影響和制約,尤以信用評級區(qū)分度不高、公信力不強為突出表現(xiàn)。尤其當前中國債券市場和信用評級行業(yè)處于全面對外開放新時期以及中國信用債違約形勢趨于嚴峻的背景下,中資信用評級機構面臨加快開放發(fā)展的緊迫性。本文結合以上情況,參考三大評級巨頭等為代表的國外評級機構運營及其監(jiān)管經(jīng)驗,提出了優(yōu)化評級行業(yè)監(jiān)管方式、整飭評級市場秩序、加快評級機構實力建設、助推評級機構國際化進程等促進中資信用評級機構開放發(fā)展的對策建議。
【文章目錄】：
一、當前形勢下加快中資信用評級機構開放發(fā)展的緊迫性
    （一）中國信用債市場違約形勢趨于嚴峻，需要中資評級機構增強債券風險甄別能力
    （二）中國信用債市場加速高水平開放，需要中資評級機構提供與之匹配的評級服務
    （三）中國信用評級行業(yè)擴大對外開放水平，需要中資評級機構提升業(yè)務競爭力
二、中資信用評級機構發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的不足
    （一）行業(yè)監(jiān)管機制有待優(yōu)化
        1. 多頭監(jiān)管局面亟待實質性轉變。
        2. 監(jiān)管市場化趨勢有待加強。
    （二）評級機構能力建設有待加強
        1. 評級技術實力不強。
        2. 經(jīng)營規(guī)模實力不強。
        3. 存在違規(guī)執(zhí)業(yè)問題。
        4. 股東背景實力有待提升。
        5. 業(yè)務國際化進程緩慢。
    （三）市場運行環(huán)境和成效有待改善
        1. 信用評級市場競爭失靈局部性存在。
        2. 信用評級區(qū)分度和公信力偏弱，對債券信用風險的預警功能不強。
        3. 中資評級機構對發(fā)行人信用信息處理能力和評級業(yè)務獨立性均有待增強。
三、國外信用評級機構運營及其監(jiān)管經(jīng)驗借鑒
    （一）監(jiān)管制度“緊松”結合
    （二）股東背景實力較強、結構多元
    （三）構建全球化信用評級技術和序列體系
    （四）強調信用評級技術研發(fā)和評級相關數(shù)據(jù)資源積累
    （五）以業(yè)務國際化提升競爭實力
    （六）以業(yè)務多元化實現(xiàn)主業(yè)、輔業(yè)互為促進
四、促進中資信用評級機構開放發(fā)展的對策建議
    （一）優(yōu)化我國信用評級行業(yè)監(jiān)管方式
        1. 加快轉變多頭監(jiān)管，實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管。
        2. 加強常態(tài)化監(jiān)管，更加注重評級過程監(jiān)管，促進長效化監(jiān)管。
        3. 強化行政監(jiān)管與市場化監(jiān)管相結合，完善評級機構市場化評價機制。
    （二）整飭我國信用評級市場運行秩序
    （三）加快中資評級機構內(nèi)在實力建設
        1. 推進全球化的信用評級序列、評級方法和模型等技術建設。
        2. 加強管理、評級和研發(fā)人才團隊建設。
        3. 提升股東背景實力，促進股權結構多元化。
        4. 以信用評級為核心，拓展相關輔業(yè)，促進業(yè)務多樣化。
        5. 加強合規(guī)能力建設。
        6. 推動信用評級與信息科技實現(xiàn)融合發(fā)展。
    （四）加速中資評級機構國際業(yè)務發(fā)展

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