雖然大多數(shù)從事高科技業(yè)務的公司都具有較高的成長性,但其往往成立時間較短,規(guī)模較小,業(yè)績不突出,達不到主板市場的上市要求,進而失去融資渠道而無法發(fā)展壯大。這樣,創(chuàng)業(yè)板市場的低門檻進入,嚴要求運作特點就有助于為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資機會和融資渠道。通過市場機制,創(chuàng)業(yè)板市場能夠有效評價創(chuàng)業(yè)資產價值,促進知識與資本的結合,推動知識經濟的發(fā)展。同時,創(chuàng)業(yè)板市場也為風險投資基金提供渠道來分散風險投資的風險,促進高科技投資的良性循環(huán),提高高科技投資資源的流動和使用效率。 對于上述具有很強發(fā)展前景的公司,正是基于其高風險與高回報的特性,創(chuàng)業(yè)板市場才需要在降低市場準入門檻的同時設計相關的制度來控制和規(guī)避上市公司所帶來的高風險,進而就產生了保薦人制度。雖然各個創(chuàng)業(yè)板市場的保薦人制度之間具有一定的相通性,但是更多的時候它們都是具有各自的特殊性的。保薦人制度特殊性的形成與發(fā)展取決于創(chuàng)業(yè)板市場本身的經濟環(huán)境、目標定位、金融生態(tài)、市場參與者結構等緊密相關的影響因素。創(chuàng)業(yè)板市場的保薦人制度與其他創(chuàng)業(yè)板有關制度是基于各國特定的監(jiān)管理念與發(fā)展架構之上有機統(tǒng)一體,因此,只有將保薦人制度融合到各國的特定國情中去才會發(fā)揮出其應有的作用。 據(jù)此,本文分為三個章節(jié),分別從創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的概述、海外創(chuàng)業(yè)板保薦人制度借鑒和我國創(chuàng)業(yè)板保薦人制度三個方面進行了詳盡的闡述。本文第一章從創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的大致演變歷程方面進行了簡要的闡述,并就創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的作用做了簡要的總結。本文第二章以英國AIM創(chuàng)業(yè)板市場、美國NASDAQ創(chuàng)業(yè)板市場和香港創(chuàng)業(yè)板市場為例著重分析介紹了三大創(chuàng)業(yè)板市場的保薦人制度。主要包括英國AIM創(chuàng)業(yè)板市場的持續(xù)聘任保薦人制度的上市前后的保薦義務和保薦監(jiān)管；美國NASDAQ創(chuàng)業(yè)板市場的什錦保薦人制度的強制性法人治理結構標準、理事專業(yè)指導計劃、對上市公司的實質審查以及中介機構服務；香港創(chuàng)業(yè)板市場的資格準則、一般持續(xù)責任以及利益享有等方面。而本文第三章則詳細闡述了我國創(chuàng)業(yè)板市場保薦人制度的各項基本規(guī)定,并就保薦人準入資格、發(fā)行上市、上市監(jiān)管以及保薦人的風險防范等方面問題進行了詳盡闡述。在借鑒了以英國AIM創(chuàng)業(yè)板市場、美國NASDAQ創(chuàng)業(yè)板市場和香港創(chuàng)業(yè)板市場為例的海外創(chuàng)業(yè)板市場的保薦人制度的基礎上,本文為我國的創(chuàng)業(yè)板市場的保薦人制度設計提供了詳細的建議,以期我國的創(chuàng)業(yè)板市場能夠穩(wěn)定與繁榮。
【學位單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2011
【中圖分類】：D922.287;F832.51
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
前言
第一章 創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的概述
    一、創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的演變
    二、保薦人制度的作用
第二章 海外創(chuàng)業(yè)板保薦人制度
    一、英國AIM:終身保薦人制度
        (一) AIM終身保薦人制度產生原因
        (二) 持續(xù)聘任保薦人制度
        (三) 持續(xù)保薦義務職責
        (四) 保薦人監(jiān)管
        (五) 南京擎天科技在AIM上市案例
    二、美國NASDAQ:什錦保薦人制度
        (一) 強制性法人治理結構標準
        (二) 理事專業(yè)指導計劃
        (三) 對上市公司的實質審查
        (四) 中介機構服務
        (五) 百度在NASDAQ上市案例
    三、香港創(chuàng)業(yè)板保薦人制度
        (一) 資格準則
        (二) 一般持續(xù)責任
        (三) 利益享有
        (四) 北大青鳥環(huán)宇在香港創(chuàng)業(yè)板市場上市案例
第三章 我國創(chuàng)業(yè)板保薦人制度
    一、我國創(chuàng)業(yè)板保薦人制度規(guī)定
        (一) 保薦人資格
        (二) 保薦職責
        (三) 保薦持續(xù)督導期間
        (四) 保薦人權利
        (五)法律責任
    二、我國創(chuàng)業(yè)板保薦人制度存在的問題與對策
        (一) 保薦人準入資格問題
        (二) 發(fā)行上市問題
        (三) 上市監(jiān)管問題
        (四) 保薦人的風險防范問題
結語
參考文獻
致謝
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本文編號：2830796