【摘要】：伴隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,發(fā)行普通股以及銀行借貸等傳統(tǒng)融資方式已經(jīng)無法滿足企業(yè)擴(kuò)大資金的需求,金融負(fù)債與權(quán)益工具的推陳出新是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路,一系列似“股”似“債”的金融工具出現(xiàn)在了市場中。而在眾多金融工具中,以優(yōu)先股和永續(xù)債為代表,深得企業(yè)的追捧,兩者會計屬性的確定直接影響到企業(yè)的財稅處理,而不同企業(yè)的財稅處理方式,對企業(yè)的經(jīng)營狀況將產(chǎn)生不同的影響。這讓區(qū)分金融工具的會計屬性、采取適當(dāng)?shù)呢敹愄幚矸绞匠蔀槿藗冴P(guān)注的焦點(diǎn)。故而,本文對優(yōu)先股和永續(xù)債的財稅處理進(jìn)行深入研究,意在給企業(yè)未來的財稅處理提供幫助。本論文采取了案例分析的研究方法,主要是以歸納總結(jié)和比較研究為主。首先,提出在當(dāng)前資本市場中,優(yōu)先股和永續(xù)債財稅處理的重要性。其次,介紹金融負(fù)債和權(quán)益工具的基本含義,通過二者與優(yōu)先股和永續(xù)債發(fā)行條約進(jìn)行總結(jié)歸納,從而確定優(yōu)先股和永續(xù)債會計屬性的劃分。然后,根據(jù)屬性的不同,總結(jié)我國目前關(guān)于優(yōu)先股和永續(xù)債的會計和稅務(wù)的具體處理以及存在的問題。再次,通過數(shù)據(jù)展示優(yōu)先股和永續(xù)債目前在我國發(fā)展的狀況以及未來在各行業(yè)可能發(fā)展的趨勢。最后,本文的核心內(nèi)容是以云南云葉發(fā)行優(yōu)先股、武漢地鐵發(fā)行永續(xù)債為案例,結(jié)合兩者的會計屬性,依托于國家稅務(wù)總局公告2013年第41號、46號文件,并對財稅處理進(jìn)行分析。通過研究分析發(fā)現(xiàn),優(yōu)先股和永續(xù)債的財務(wù)處理目前已經(jīng)有了相應(yīng)的規(guī)范,但是稅務(wù)處理仍然是一個沒有徹底解決的問題,企業(yè)一般根據(jù)自身的情況,把金融工具直接歸類為股權(quán)性投資和債權(quán)性投資進(jìn)行處理。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于假設(shè)了云南云葉發(fā)行永續(xù)債和武漢地鐵發(fā)行優(yōu)先股的情況,通過與上述案例進(jìn)行對比分析,同一家企業(yè)如果發(fā)行優(yōu)先股和永續(xù)債,作為權(quán)益工具處理的優(yōu)先股比作為金融負(fù)債的永續(xù)債更能降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu);而作為權(quán)益工具處理的永續(xù)債和作為金融負(fù)債類的優(yōu)先股對于企業(yè)的償債能力基本一致,只不過前者的效果要稍好一些。上述兩組比較的稅務(wù)處理情況基本是一致的。
【學(xué)位授予單位】：北方工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51
【圖文】：

優(yōu)先股再次出現(xiàn)在大眾視野中，是因為國家發(fā)改委在２００５年發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)逡逑投資企業(yè)管理暫行辦法》中提出，企業(yè)可以以優(yōu)先股等方式投資未上市企業(yè)。盡逡逑管此次辦法中再一次提及了優(yōu)先股，但是由于適用范圍有限，因此在實(shí)務(wù)中仍舊逡逑有諸多不便之處。２０１３年，我國發(fā)布的《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》又逡逑一次給優(yōu)先股制度的發(fā)展帶來了希望，該意見中，明確了開展優(yōu)先股試點(diǎn)將對我逡逑國股份制改革起到關(guān)鍵性作用，是促進(jìn)我國資本市場發(fā)展的強(qiáng)有力武器。逡逑隨著《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的出臺，為了加快資本市場改革創(chuàng)逡逑新，《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》也緊隨其后，上交所和深交所先后也根據(jù)指示制定逡逑了優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，鑒于規(guī)定對發(fā)行主體還進(jìn)行了限制，所以在優(yōu)先股逡逑試點(diǎn)前期，發(fā)行優(yōu)先股的企業(yè)中，銀行所占比重最大。逡逑目前我國商業(yè)銀行發(fā)行的優(yōu)先股均為非公開發(fā)行，發(fā)行的市場分別是境內(nèi)交逡逑易所市場、境內(nèi)新三板市場和香港聯(lián)交所市場。由于境內(nèi)主板市場占比較大，所逡逑以在此我們主要選取了境內(nèi)主板市場的資料。根據(jù)萬德數(shù)據(jù)庫、興業(yè)研宄＞，２０１４逡逑年到２０１７年商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的規(guī)模如下圖所示。隨著試點(diǎn)的不斷前進(jìn)，更逡逑多創(chuàng)新型的金融工具出現(xiàn)，銀行發(fā)行優(yōu)先股的數(shù)量也在２０１６年以后有所下降。逡逑

圖３－２各類型機(jī)構(gòu)優(yōu)先股發(fā)行量逡逑

邐城商行逡逑數(shù)據(jù)來源：ｗｉｎｄ，興業(yè)研[傚義賢跡常哺骼嘈突褂畔裙煞⑿辛垮義銜夜桃狄杏畔裙煞⑿械墓討�，其投资諊裔构蠂D遠(yuǎn)嘣捍詠詵⑿繡義轄峁�，基进崼吮M⑵笠搗ㄈ�、商业银行、茰O蹲收�、保险公司为主要的投资辶x險�。辶x轄謨畔裙賞蹲收囈峁瑰義稀齷鴯盡銎笠搗ㄈ耄倘靡小霰Ｏ展荊磐泄荊淥蹲蝕哄義鮮堇叢矗海鰨椋睿�，兴业研究辶x賢跡常辰謨畔裙賞蹲收囈峁瑰義希玻插義

本文編號：2789462