【摘要】：2014年,中國證券監(jiān)督管理委員會、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會決定批準(zhǔn)上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、香港中央結(jié)算有限公司開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)(簡稱滬港通),其正式交易于同年11月17日啟動。作為中國資本市場開放的重要組成部分,滬港通對于加強(qiáng)兩地資本市場的聯(lián)動,推動資本市場的雙向開放,加深交流與合作具有重要意義。滬港通對擴(kuò)大兩地投資者的投資渠道,提升市場競爭力也作出了重要貢獻(xiàn)。滬港通的推行給企業(yè)帶來了很多的機(jī)遇,不僅能擴(kuò)寬企業(yè)融資渠道,更有利于提高其品牌知名度。與此同時,企業(yè)股東結(jié)構(gòu)、投資者關(guān)系管理等內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變也給企業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn),關(guān)于滬港通公司的訴訟不斷增加。我們利用從同花順軟件中獲取的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),自滬港通業(yè)務(wù)推行以來,開通該業(yè)務(wù)的A股上市公司的數(shù)量從2014年底的348家到2016年底的445家,增加了約27%,但是公司的涉訴金額卻從65億增加至近144億,增加比例約為115%,其涉訴金額的增加速度遠(yuǎn)超于公司數(shù)量的增加速度。除此之外,我們發(fā)現(xiàn)許多公司在加入滬港通之后支付了更高的審計費(fèi)用。以上現(xiàn)象引發(fā)了本文的思考,因此本文將基于滬港通業(yè)務(wù)這一政策創(chuàng)新,探究其對A股上市公司訴訟風(fēng)險以及審計費(fèi)用的影響。本文的研究對于推進(jìn)滬港通業(yè)務(wù)的有效開展、完善內(nèi)部治理以防范訴訟風(fēng)險以及規(guī)范審計服務(wù)收費(fèi)具有一定的理論與現(xiàn)實(shí)意義。本文基于審計風(fēng)險理論、保險理論、信息不對稱理論等理論基礎(chǔ),對滬港通業(yè)務(wù)、訴訟風(fēng)險以及審計費(fèi)用提出相應(yīng)假設(shè),并選取滬深交易所2012-2016年A股主板上市企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù),在剔除金融、保險類企業(yè)、未披露審計費(fèi)用或?qū)徲嬞M(fèi)用披露不全的公司以及其他重要數(shù)據(jù)不完整的公司后,最終得到11351個樣本,并對數(shù)據(jù)采用1%的winsorize縮尾處理后進(jìn)行回歸,通過對回歸結(jié)果的分析,最后得到以下結(jié)論:(1)公司訴訟風(fēng)險越高,則審計費(fèi)用越高;(2)滬港通業(yè)務(wù)的推行增加了A股上市公司的訴訟風(fēng)險;(3)滬港通業(yè)務(wù)會提高公司訴訟風(fēng)險進(jìn)而增加其審計費(fèi)用。本文研究發(fā)現(xiàn),從企業(yè)的角度來看,加入滬港通的A股上市公司面臨的訴訟風(fēng)險提高,會給公司造成一定風(fēng)險,但是從政策角度來看,嚴(yán)格的滬港通外部監(jiān)管機(jī)制促使更多的公司治理問題得以顯現(xiàn),在一定程度上促使公司加快完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),提高綜合治理能力。因此,從長遠(yuǎn)來看,滬港通業(yè)務(wù)對于推進(jìn)市場的健康發(fā)展具有積極、正向的經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)上述研究結(jié)論,為了更好的促進(jìn)國內(nèi)資本市場的健康發(fā)展,本文從政府及監(jiān)管部門、上市公司、會計師事務(wù)所三個方面提出如下建議:(1)政府及監(jiān)管部門應(yīng)建立合理的信息披露機(jī)制,擴(kuò)大互通業(yè)務(wù)范圍以及規(guī)范事務(wù)所的審計收費(fèi);(2)上市公司應(yīng)提高內(nèi)部治理水平,并且樹立訴訟風(fēng)險控制意識,建立健全訴訟風(fēng)險預(yù)防與控制體系;(3)會計師事務(wù)所不僅應(yīng)充分考慮涉訴風(fēng)險,合理收費(fèi),并且需要增強(qiáng)審計師法律風(fēng)險意識,提高審計質(zhì)量。本文的主要創(chuàng)新在于拓展了對滬港通業(yè)務(wù)的研究視角,研究了滬港通業(yè)務(wù)對公司產(chǎn)生的影響,豐富了現(xiàn)有關(guān)于滬港通的研究文獻(xiàn)。同時,本文對滬港通業(yè)務(wù)通過改變訴訟風(fēng)險進(jìn)而影響公司的審計費(fèi)用的機(jī)理進(jìn)行分析,將滬港通業(yè)務(wù)與審計領(lǐng)域相連接,拓展了研究思路,為學(xué)者展開進(jìn)一步研究提供略微的研究鋪墊。本文的研究不足有兩點(diǎn):(1)選用狹義的訴訟風(fēng)險來進(jìn)行衡量,衡量并不全面;(2)研究模型有待進(jìn)一步完善。
【學(xué)位授予單位】：浙江財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F832.51;F239.4

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 浦楊;王平月;王路;景寒陽;曹玲玲;;滬港通的來臨對AH股溢價指數(shù)的影響分析[J];時代金融;2015年36期

2 孫寅浩;黃文凡;;為什么不收斂?——基于“滬港通”的A-H股價差實(shí)證研究[J];投資研究;2015年12期

3 陳晨;;滬港通對滬市股票的波動性、流動性影響研究——基于雙重差分模型[J];時代金融;2015年32期

4 王先宗;;滬港通開通對上證A股指數(shù)波動的影響[J];中南財經(jīng)政法大學(xué)研究生學(xué)報;2015年05期

5 潘麗莉;胡永宏;;滬港股市波動和聯(lián)動效應(yīng)研究 基于條件方差分解模型[J];經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計學(xué)(季刊);2015年01期

6 吳小平;李元麗;;上市公司審計收費(fèi)影響因素研究——基于制造業(yè)上市公司2013年年度的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];重慶科技學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版);2015年08期

7 劉榮茂;劉恒昕;;滬港通對滬市股票市場有效性的影響[J];經(jīng)濟(jì)與管理研究;2015年08期

8 鄭國姣;楊來科;;滬港通推進(jìn)人民幣國際化的路徑分析與風(fēng)險防范[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;2015年04期

9 蔡春;謝柳芳;馬可哪吶;;高管審計背景、盈余管理與異常審計收費(fèi)[J];會計研究;2015年03期

10 崔竹軒;楊亮;;論滬港通對我國金融市場的影響[J];中小企業(yè)管理與科技(中旬刊);2015年02期

本文編號：2789055