發(fā)布時(shí)間：2020-07-26 13:31

【摘要】：分級(jí)基金(Structured Fund)屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的一種,起初始于國(guó)外,在我國(guó)新經(jīng)濟(jì)體制下,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)借鑒外國(guó)分級(jí)基金設(shè)立及運(yùn)作的模式,結(jié)合我國(guó)金融制度及基本國(guó)情,發(fā)展而來(lái)的一種新的創(chuàng)新產(chǎn)品。自從2007年七月中國(guó)第一只分級(jí)基金——國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)股票型發(fā)行成立已經(jīng)整整十年,已經(jīng)成為眾多投資者青睞的產(chǎn)品。截止今年二季度末,分級(jí)B基金規(guī)�？傤~達(dá)到613億份,場(chǎng)內(nèi)流通總份額達(dá)到478.56億份。雖然在監(jiān)管新規(guī)下,公募基金被禁止發(fā)行新的分級(jí)產(chǎn)品,投資者門檻也在不斷提高,但在中長(zhǎng)期來(lái)看,這有利于凈化分級(jí)基金市場(chǎng)環(huán)境,淘汰追蹤指數(shù)效果較差、業(yè)績(jī)主題重復(fù)的差流動(dòng)性產(chǎn)品。在穩(wěn)定市場(chǎng)環(huán)境后,分級(jí)基金市場(chǎng)有望進(jìn)一步規(guī)范。這些舉措也顯示了我國(guó)監(jiān)管層做好分級(jí)基金市場(chǎng)的決心。目前分級(jí)基金的套利策略有很多,市場(chǎng)集中在交易套利交易策略的設(shè)計(jì),目前幾種較為常見的交易策略中有進(jìn)行期貨對(duì)沖的折溢價(jià)套利策略,及持有底倉(cāng)的套利策略,但對(duì)套利策略本身的套利影響因素探究存在不足。本文分為六個(gè)章節(jié),第一章為緒論,主要介紹相關(guān)的研究背景,研究現(xiàn)狀,方法與目的以及框架結(jié)構(gòu)等等,第二章介紹分級(jí)基金的發(fā)展及種類。第三章和第四章、第五章利用實(shí)證分析的方法,首先建立因子體系,再根據(jù)篩選的因子通過(guò)利用多元線性回歸及非線性深度機(jī)器學(xué)習(xí)的方法探索配對(duì)轉(zhuǎn)換折溢價(jià)套利機(jī)制中哪些因素會(huì)影響套利的結(jié)果。最終得出非線性神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)二分類器對(duì)于套利的預(yù)測(cè)十分有效。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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1 劉瀟;股票被動(dòng)型分級(jí)基金的配對(duì)套利策略研究[D];西安理工大學(xué);2017年

2 薛馬徐;基于蒙特卡洛模擬的分級(jí)基金定價(jià)有效性研究[D];南京大學(xué);2017年

3 龍亞瓊;分級(jí)基金套利研究[D];浙江大學(xué);2017年

4 孫趙輝;我國(guó)指數(shù)型分級(jí)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)改進(jìn)研究[D];浙江大學(xué);2017年

5 段宗巖;我國(guó)股票型指數(shù)分級(jí)基金的定價(jià)方法研究[D];云南師范大學(xué);2017年

6 趙艷松;不定期折算對(duì)分級(jí)基金收益率的影響研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2017年

7 楊俊帆;分級(jí)基金的套利機(jī)制和投資策略研究[D];蘇州大學(xué);2016年

8 朱勉文;分級(jí)基金套利交易研究[D];蘇州大學(xué);2015年

9 靳永攀;分級(jí)基金定價(jià)和套利的實(shí)證研究[D];山東大學(xué);2014年

10 吳坤軒;分級(jí)基金折溢價(jià)套利研究[D];上海大學(xué);2014年

本文編號(hào)：2770822