【摘要】：為提高上市公司質(zhì)量,促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展,我國(guó)于2004年2月借鑒證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的保薦制度也正式實(shí)施這一項(xiàng)制度。多年來,在中國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力推動(dòng)下,保薦制度對(duì)提高上市公司質(zhì)量等方面發(fā)揮了積極作用。但是,由于制度本身存在的局限性,同時(shí)因?yàn)楸Ｋ]制度發(fā)揮作用的資本市場(chǎng)環(huán)境等因素,保薦制度沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。本文就我國(guó)保薦制度實(shí)施過程中存在的問題進(jìn)行分析,并對(duì)制度改善提出了自己的建議。全文共分四部分。 第一章主要介紹我國(guó)保薦制度實(shí)施過程中出現(xiàn)的問題。如保薦實(shí)踐出現(xiàn)保薦人與發(fā)行人合謀造假、出現(xiàn)IPO腐敗及保薦人未切實(shí)履行職責(zé)等問題。本章節(jié)的內(nèi)容主要先是介紹保薦制度在我國(guó)的產(chǎn)生過程,然后介紹保薦制度實(shí)施過程中的問題,為文章第三部分制度缺陷的影響力分析奠定基礎(chǔ)。 第二章是回歸到理論分析,主要是分析保薦制度的目標(biāo)設(shè)計(jì)及理論依據(jù),并指出保薦制度設(shè)計(jì)中存在的先天問題,即加劇尋租活動(dòng)和增加守法成本。由于保薦制度在設(shè)計(jì)時(shí)就存在先天的不足,因此在具體的制度中難免會(huì)出現(xiàn)缺陷。本章從理論上分析了支持保薦制度的理論依據(jù),也指出了保薦制度設(shè)計(jì)的先天問題,為第三章分析具體的制度缺陷埋下伏筆。 第三章具體分析了我國(guó)保薦制度的制度缺陷,并分析了制度缺陷在現(xiàn)實(shí)中對(duì)保薦業(yè)務(wù)的影響。我國(guó)保薦制度的制度缺陷主要體現(xiàn)在主體準(zhǔn)入、處罰監(jiān)督及法律責(zé)任方面。本章是文章的中心和主旨,點(diǎn)明論題,我國(guó)公司上市的保薦質(zhì)量之所以不高,主要原因在于制度缺陷。 第四章是筆者針對(duì)上述制度缺陷提出的完善建議。 本文注重聯(lián)系現(xiàn)實(shí)中保薦業(yè)務(wù)出現(xiàn)的新問題,分析了產(chǎn)生這些問題的制度因素,并由此對(duì)制度缺陷進(jìn)行了深入分析。筆者嘗試將我國(guó)的保薦制度主要分為主體準(zhǔn)入規(guī)范、處罰監(jiān)督制度及法律責(zé)任規(guī)則�！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》并沒有明確加以分類,筆者是從這些條文的規(guī)定中加以梳理歸類,并從現(xiàn)實(shí)問題反思制度缺陷。對(duì)于保薦制度的研究,自保薦制度在我國(guó)引入時(shí)起,學(xué)界對(duì)它的關(guān)注一直未曾減弱過,爭(zhēng)議之聲不絕于耳,但是大多數(shù)研究者還是從完善制度的角度提出建議。本文著重從制度缺陷的角度進(jìn)行分析,只有將制度的問題徹底分析清楚,才能有的放矢,提出有針對(duì)性、建設(shè)性的改善意見。保薦制度盡管存在缺陷,但是對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展仍有積極作用,因此需要從制度上加以改進(jìn)并且在現(xiàn)實(shí)中加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)的內(nèi)控和指引,真正發(fā)揮保薦制度對(duì)進(jìn)入資本市場(chǎng)主體的挑選把關(guān)作用。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：D922.287;F832.51

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本文編號(hào)：2737619