【摘要】：VaR(Value-at-Risk)是一種度量金融市場風(fēng)險的評價方法,結(jié)合統(tǒng)計學(xué)的知識能夠迅速、準確和全面地了解及進一步地量化市場風(fēng)險。新世紀特別是2008年世界金融危機爆發(fā)以來,國際、國內(nèi)金融市場都發(fā)生了深刻的變革,金融風(fēng)險明顯增大。度量金融波動和分析金融波動的特征,對于進行投資和監(jiān)管都具有重要意義。 VaR在國外已經(jīng)進行了廣泛深入的理論研究和大量的實證分析,己經(jīng)被投資者、商業(yè)銀行、投資銀行、及市場監(jiān)管機構(gòu)廣泛使用。國內(nèi)的學(xué)者也進行了大量的研究工作,但和我國金融證券市場的實際情況還存在一定差距,我們要加快探索符合我國國情的風(fēng)險測量方法,為經(jīng)濟的宏觀調(diào)控提供參考。 本文分為五個部分：第一章全面說明了VaR產(chǎn)生的背景、發(fā)展歷程及最新的研究進展；第二章詳細介紹了VaR的理論思想及計算的基本方法；第三章結(jié)合GARCH類模型的性質(zhì),把經(jīng)驗似然思想引入到VaR的計算中；第四章以上海股票交易市場的收益情況為研究對象,進行了實證研究。實證表明金融市場存在“尖峰厚尾”的特性,GARCH類模型能夠有效刻畫這種特性,同時表明VaR在測量我國金融市場風(fēng)險中具有良好的可操作性和準確性；第五章對VaR進行了總結(jié)和改進,并對我國金融市場的健康發(fā)展提出了建議。
【學(xué)位授予單位】：山東理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：O242.1;F224;F832.5

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 宋錦智;VAR值的三種估算方法及其比較[J];金融論壇;2000年12期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 李夫明;金融市場風(fēng)險VaR方法的研究[D];華東師范大學(xué);2005年

2 宋博;基于GARCH模型的VaR計算[D];南京理工大學(xué);2004年

3 張凈;VaR方法的應(yīng)用比較以及相關(guān)的實證分析[D];江蘇大學(xué);2002年

本文編號：2720636