【摘要】：VaR(Value-at-Risk)是一種度量金融市場風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法,結(jié)合統(tǒng)計(jì)學(xué)的知識(shí)能夠迅速、準(zhǔn)確和全面地了解及進(jìn)一步地量化市場風(fēng)險(xiǎn)。新世紀(jì)特別是2008年世界金融危機(jī)爆發(fā)以來,國際、國內(nèi)金融市場都發(fā)生了深刻的變革,金融風(fēng)險(xiǎn)明顯增大。度量金融波動(dòng)和分析金融波動(dòng)的特征,對(duì)于進(jìn)行投資和監(jiān)管都具有重要意義。 VaR在國外已經(jīng)進(jìn)行了廣泛深入的理論研究和大量的實(shí)證分析,己經(jīng)被投資者、商業(yè)銀行、投資銀行、及市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)廣泛使用。國內(nèi)的學(xué)者也進(jìn)行了大量的研究工作,但和我國金融證券市場的實(shí)際情況還存在一定差距,我們要加快探索符合我國國情的風(fēng)險(xiǎn)測量方法,為經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控提供參考。 本文分為五個(gè)部分：第一章全面說明了VaR產(chǎn)生的背景、發(fā)展歷程及最新的研究進(jìn)展；第二章詳細(xì)介紹了VaR的理論思想及計(jì)算的基本方法；第三章結(jié)合GARCH類模型的性質(zhì),把經(jīng)驗(yàn)似然思想引入到VaR的計(jì)算中；第四章以上海股票交易市場的收益情況為研究對(duì)象,進(jìn)行了實(shí)證研究。實(shí)證表明金融市場存在“尖峰厚尾”的特性,GARCH類模型能夠有效刻畫這種特性,同時(shí)表明VaR在測量我國金融市場風(fēng)險(xiǎn)中具有良好的可操作性和準(zhǔn)確性；第五章對(duì)VaR進(jìn)行了總結(jié)和改進(jìn),并對(duì)我國金融市場的健康發(fā)展提出了建議。
【學(xué)位授予單位】：山東理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：O242.1;F224;F832.5

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 宋錦智;VAR值的三種估算方法及其比較[J];金融論壇;2000年12期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 李夫明;金融市場風(fēng)險(xiǎn)VaR方法的研究[D];華東師范大學(xué);2005年

2 宋博;基于GARCH模型的VaR計(jì)算[D];南京理工大學(xué);2004年

3 張凈;VaR方法的應(yīng)用比較以及相關(guān)的實(shí)證分析[D];江蘇大學(xué);2002年

本文編號(hào)：2720636