【摘要】：在我國經(jīng)濟與金融快速發(fā)展的今天,個人投資者通過單一投資獲取超額收益的機會越來越小。分散風險獲取穩(wěn)定的收益成為日后的主流投資目標。在此背景下,公募FOF于2017年孕育而生。但近年來,在中美貿(mào)易戰(zhàn)、金融強監(jiān)管下,我國資本市場震蕩劇烈。在金融市場的劇烈波動以及復雜多變的國際金融形勢下,公募FOF的有效資產(chǎn)配置就顯得格外重要。而基于風險平價策略的資產(chǎn)配置策略因其在經(jīng)濟周期波動和重大風險事件發(fā)生時能夠產(chǎn)生比傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置方法更穩(wěn)健的績效的特性,成為了我國公募FOF中流行的資產(chǎn)配置策略之一。在首批公募FOF中有二分之一的公募FOF均采取了風險平價策略。但本文從業(yè)績指標、基金規(guī)模等多角度對這三家公募FOF進行分析后,發(fā)現(xiàn)這三家FOF自成立以來的表現(xiàn)均不如預期。由于這三家FOF成立僅一年半,不能根據(jù)該結論直接證明風險平價策略在我國FOF中的適用性�；诖吮疚奶岢鰡栴}:長期來看,風險平價策略下的FOF在我國是否具有適用性。通過構建、評價風險平價策略下FOF資產(chǎn)組合,可以得出結論:1、風險平價策略在我國具有適用性,2、風險平價策略的優(yōu)勢在于長期穩(wěn)定的獲取收益,所以三只公募FOF短期內(nèi)的虧損并不能說明風險平價策略的失敗。3、基于風險平價策略的特點,該策略適合用于養(yǎng)老公募FOF中。在肯定風險平價策略在中國的適用性的基礎上,本文采用壓縮估計法對大類資產(chǎn)之間協(xié)方差矩陣進行優(yōu)化,進而提高了風險平價策略的收益,為基金經(jīng)理人提供資產(chǎn)配置借鑒。
【學位授予單位】：蘭州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F832.51

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 江賽春;;智能投顧/FOF的邏輯:以投資者回報為使命[J];現(xiàn)代商業(yè)銀行;2017年07期

2 岑小瑜;;FOF基金危機:規(guī)�？s水 業(yè)績不佳 發(fā)行遇冷[J];股市動態(tài)分析;2019年03期

3 趙光明;;發(fā)展人民幣母基金(FOF) 推動私募股權人民幣基金健康發(fā)展[J];中國市場;2011年26期

4 陳思月;朱同江;;淺談國內(nèi)FOF發(fā)展與展望[J];時代金融;2016年24期

5 陳俊青;;FOF基金組合風險分散研究[J];智富時代;2018年03期

6 金夢媛;;公募FOF:實現(xiàn)資產(chǎn)配置的一劑良藥[J];大眾理財顧問;2017年11期

7 菅衛(wèi)娟;宋保玲;張欒欒;劉國柱;;QBD-100B全自動FOF邦定機電氣控制設計[J];工業(yè)設計;2015年07期

8 金夢媛;;指數(shù)化產(chǎn)品在FOF配置中優(yōu)勢凸顯[J];大眾理財顧問;2017年11期

9 ;機構化、專業(yè)化、規(guī)�；� FOF發(fā)展呈三大趨勢[J];現(xiàn)代商業(yè)銀行;2017年10期

10 肖俊清;;公募FOF正式啟幕 南方基金備戰(zhàn)8000億市場[J];股市動態(tài)分析;2016年46期

相關重要報紙文章 前10條

1 本報記者 周尚O;券商FOF基金年內(nèi)平均收益率超6% “全明星”系列最高已達14%[N];證券日報;2019年

2 本報見習記者 王寧;首批6只公募FOF基金今年規(guī)�？s水54億元[N];證券日報;2018年

3 記者 田忠方;公募FOF投資貨基規(guī)模受限[N];上海金融報;2018年

4 記者 王炯業(yè);貨基規(guī)模再遭“緊箍咒” 公募FOF投資貨基比例受限[N];上海證券報;2018年

5 記者 吳曉婧;銀行理財新規(guī)顯效 FOF扛起資產(chǎn)配置大旗[N];上海證券報;2018年

6 本報記者 常仙鶴;王群航：投資FOF可以定投[N];中國證券報;2016年

7 記者 許倩 見習記者 張文斐;銀行委外對FOF熱度有增無減[N];期貨日報;2016年

8 記者 王菲;公募FOF如何投資[N];上海金融報;2016年

9 證券時報記者 李滬生;首批上報公募FOF獲證監(jiān)會受理[N];證券時報;2016年

10 天弘容易寶系列指數(shù)基金基金經(jīng)理 劉冬;FOF配置與容易寶指數(shù)基金[N];中國基金報;2017年

相關碩士學位論文 前10條

1 張悅;風險平價策略在公募FOF中的應用研究[D];蘭州大學;2019年

2 郭驊;國內(nèi)公募FOF基金產(chǎn)品資產(chǎn)配置策略研究[D];浙江大學;2018年

3 周正峰;基于集成方法和風險平價的FOF投資實證研究[D];南京大學;2018年

4 黃焱京;公募基金內(nèi)部配置型FOF產(chǎn)品設計[D];上海外國語大學;2018年

5 甄超;FOF基于風險平價理論的資產(chǎn)組合研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2017年

6 李凱;中國公募FOF的發(fā)展與產(chǎn)品設計[D];蘇州大學;2017年

7 李穎麗;國內(nèi)基金中基金（FOF）產(chǎn)品設計和風險管理問題研究[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2016年

8 付江媛;FOF基金風險評估及管理研究[D];華東理工大學;2018年

9 周致遠;內(nèi)部型基金中的基金（FOF）產(chǎn)品設計[D];江西財經(jīng)大學;2017年

10 吳秋菊;FOF基金費用率與業(yè)績的關系研究[D];吉林大學;2016年

，

本文編號：2700790