【摘要】：經(jīng)過1997年和2008年兩次大的金融危機后,各國政府及有關學者對風險分析也就寄予了更高度的重視和更廣泛的興趣。風險是無處不在的,這其中證券投資又是最具有風險的經(jīng)濟行為之一。因此國內外專家學者對證券投資風險的研究也就從來沒有間斷過,都希望可以從證券市場表現(xiàn)出來的某種特征來定量地計量出風險的大小,以給證券投資者提供一定的參考。 層次分析法(Analytical Hierarchy Process,簡稱AHP)是將復雜的問題切分成數(shù)個小部分,再將這些部分組成一個樹狀的層次結構,然后對每一層次進行逐步的分析,將人的主觀判斷用量化形式表達并處理從而達到解決問題的目的的一種定量與定性相結合的方法。經(jīng)過多年的發(fā)展,AHP已經(jīng)成為一個大多數(shù)學者已經(jīng)認可的一種研究方法,已在很多風險領域得到了應用,如信息安全風險等。 本文就是把AHP這種成熟的方法應用于證券投資領域,對影響證券投資風險的各種因素進行分析,對于定量方面的因素選取時間,償債能力,營運能力,盈利能力,發(fā)展能力等方面的指標來進行計算,對于定性方面的因素則選取相應的技術開發(fā)能力,管理水平,市場整體趨勢等指標來進行評估,建立了風險評估模型。然后利用專家評分法計算各個指標的權重系數(shù),得出各個因素對整個風險的影響程度。為了驗證模型的有效性,本文還選取了兩個行業(yè)的十家公司為實例,利用其財務報表的數(shù)據(jù)及各個專家對其公司整體及各種能力的評價,對各個指標進行計算和評估,得到各個指標的風險評估值,再利用風險評估模型得到的權重系數(shù),最后得出了十家公司總的風險值。 本文使用了很少應用于證券投資領域的AHP方法來研究風險的評估模型,在建立模型時,又考慮到了時間這一特殊因素,使整個模型更接近于證券投資風險的定義,符合了本文研究的初衷,對投資者有一定的幫助。
【學位授予單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F830.91

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本文編號：2674555