【摘要】：基金集合眾多投資者的中小投資,交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行組合性投資,將投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散,是目前較好的適合中小投資者的投資方式之一。隨著我國(guó)證券投資環(huán)境的不斷改善,各種基礎(chǔ)性制度建設(shè)的順利推進(jìn),證券市場(chǎng)原有的一些深層次矛盾和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題逐步得到解決,市場(chǎng)透明度及其效率得以提高,我國(guó)的基金業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭。 投資基金規(guī)模不斷擴(kuò)大,給廣大投資者提供了一個(gè)進(jìn)入證券市場(chǎng)、得以分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)所帶來(lái)的豐富成果的方式。但是從另一方面來(lái)說(shuō),投資基金給中小投資者帶來(lái)的豐富高額回報(bào)的同時(shí),也使得一些投資者忽視了基金本身存在的投資風(fēng)險(xiǎn),把用于養(yǎng)老、教育乃至預(yù)防性儲(chǔ)蓄也投資到高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金資本市場(chǎng)中,有的甚至以住房等生活必需品為抵押進(jìn)行貸款來(lái)購(gòu)買基金進(jìn)行投資,這就給基金市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)了極大的隱患,也給社會(huì)造成新的不安定的因素。 投資基金將會(huì)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn),但現(xiàn)有的基金風(fēng)險(xiǎn)研究主要以是基于以下幾個(gè)因素：基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、基金管理機(jī)構(gòu)及其人員的信用風(fēng)險(xiǎn)、基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、基金管理風(fēng)險(xiǎn)等方面,同時(shí)也涉及基金的投資策略和費(fèi)用。同時(shí)對(duì)于基金的投資風(fēng)格：基金持有股票的比重、基金的換手率、基金的持股周轉(zhuǎn)率、基金的持股集中度也有考慮。因而,如果可以對(duì)上述基金投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別,提前警示投資者,從而可以用來(lái)監(jiān)管基金管理,指導(dǎo)基金投資,規(guī)避基金的內(nèi)在與外在風(fēng)險(xiǎn)�；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,不僅可從專業(yè)的基金研究報(bào)告中得到,而且利用其新聞量的變化與相關(guān)數(shù)值的研究,一樣可以警示其投資風(fēng)險(xiǎn)存在。因而,我們可以認(rèn)為利用基金的新聞量及其量化指標(biāo),可以識(shí)別出基金投資風(fēng)險(xiǎn)。 我們根據(jù)分析得到的基金信息產(chǎn)業(yè)鏈及其深度分析,從基金新聞的量化累積角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與警示研究。本文利用前期所開(kāi)發(fā)的網(wǎng)絡(luò)垂直搜索引擎及金融新聞文本分析挖掘技術(shù),對(duì)累積得到的基金新聞量進(jìn)行分析研究。本文創(chuàng)造與設(shè)計(jì)研究建立了一個(gè)適合基金新聞量的量化模型,并給出其對(duì)應(yīng)的量化指標(biāo),據(jù)此可進(jìn)行新聞量的量化分析研究。利用此量化模型,并結(jié)合其它的分析結(jié)果,對(duì)投資基金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并給出警示信號(hào)。我們利用積累得到的2006-2007年間的基金新聞量數(shù)據(jù)庫(kù),根據(jù)建立的新聞量與投資風(fēng)險(xiǎn)之間的預(yù)警模型進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明我們的模型在一定程度上可以作為基金投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)使用,據(jù)此可對(duì)基金投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示。
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2668905