【摘要】：我國自然災(zāi)害頻發(fā),尤其是梅雨季節(jié),洪水災(zāi)害導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失位居世界首位。現(xiàn)有的洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散主要集中于政府補(bǔ)償救助、社會(huì)捐助、保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞�。而洪�?zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)屬于小概率、高風(fēng)險(xiǎn)事件,缺乏有效的精算基礎(chǔ),我國保險(xiǎn)市場(chǎng)無法承擔(dān)因洪水巨災(zāi)導(dǎo)致的巨額經(jīng)濟(jì)損失,政府也面臨著巨大的財(cái)政壓力。同時(shí),洪災(zāi)巨災(zāi)作為威脅全球的自然災(zāi)害之一,亦給全球其他國家和地區(qū)造成了較大的影響,各國或地區(qū)紛紛尋求有效途徑將區(qū)域內(nèi)的洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至國際資本市場(chǎng)。在此形勢(shì)下,我國可以借助“一帶一路”區(qū)域合作平臺(tái),尋求一種分散洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑,以緩解政府的巨災(zāi)財(cái)政壓力,完善我國洪災(zāi)巨災(zāi)防災(zāi)救災(zāi)體系。因此,本文在“一帶一路”國際戰(zhàn)略合作的基礎(chǔ)上,設(shè)計(jì)了一種適用我國洪災(zāi)巨災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)分散產(chǎn)品——洪災(zāi)巨災(zāi)指數(shù)債券,不僅可以將洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至資本市場(chǎng),還可以增進(jìn)國際間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。本文重點(diǎn)介紹基于國際合作的我國洪災(zāi)巨災(zāi)指數(shù)債券的設(shè)計(jì)研究。首先結(jié)合洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散的相關(guān)理論基礎(chǔ),分析了我國以及全球的洪災(zāi)巨災(zāi)現(xiàn)狀,提出在“21世紀(jì)海上絲綢之路”國際合作防災(zāi)減災(zāi)模式下,運(yùn)用洪災(zāi)巨災(zāi)指數(shù)評(píng)估模擬洪災(zāi)巨災(zāi)損失,通過巨災(zāi)指數(shù)債券分散洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。然后,根據(jù)洪水災(zāi)害系統(tǒng)理論,選取降水量、平均氣溫和城鎮(zhèn)化率三個(gè)洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)因子,收集我國1990-2016年5-8月的洪災(zāi)巨災(zāi)數(shù)據(jù),通過主成分非線性回歸分析建立洪災(zāi)巨災(zāi)指數(shù)模型,模擬得出我國洪災(zāi)巨災(zāi)模擬損失符合對(duì)數(shù)正態(tài)分布。并進(jìn)一步運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型,得到滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好者的三種不同類型的洪災(zāi)巨災(zāi)指數(shù)債券,即本金沒收型債券、本金保障型債券和本金50%保障型債券,并針對(duì)不同災(zāi)害損失規(guī)模確定不同的債券收益率和發(fā)行價(jià)格。最后,本文分析了“21世紀(jì)海上絲綢之路”國際合作模式下洪災(zāi)巨災(zāi)指數(shù)債券的管理組織、參與主體、交易結(jié)構(gòu)等,并提出保障洪災(zāi)巨災(zāi)指數(shù)債券良好運(yùn)行的政策建議。
【圖文】：

第三章 洪災(zāi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散產(chǎn)品的選擇第一節(jié) 洪災(zāi)巨災(zāi)的現(xiàn)狀及特點(diǎn)在人類社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中，自然災(zāi)害的嚴(yán)重程度和災(zāi)害影響力都在不斷增長(zhǎng)。無論是發(fā)展國家（或地區(qū)）還是發(fā)展中國家（或地區(qū)），自然災(zāi)害對(duì)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、人文環(huán)境和社會(huì)穩(wěn)定的影響是顯而易見的。在各類危害人類生存和發(fā)展的災(zāi)害中，洪水災(zāi)害波及范圍最廣，影響程度最深遠(yuǎn)，受到了全球的持續(xù)密切關(guān)注。一、全球洪災(zāi)巨災(zāi)的現(xiàn)狀根據(jù)資料統(tǒng)計(jì)顯示，全球爆發(fā)自然災(zāi)害在 2017 年爆發(fā) 180 余次，相較于1970 年增長(zhǎng)率超過 4 倍，造成的相關(guān)經(jīng)濟(jì)損失約 3300 億美元，遠(yuǎn)高于近 10 年的平均水平，給人類社會(huì)生存與發(fā)展造成了巨大的威脅。在全球自然災(zāi)害中，亞洲和美洲地區(qū)的自然災(zāi)害造成經(jīng)濟(jì)損失尤為突出，分別占全球?yàn)?zāi)害損失的 43.84%、41.32%，見圖 3-1。

從洪災(zāi)爆發(fā)頻次看，從 2002 年到 2017 年洪水災(zāi)害發(fā)生平均頻次有所下降，這主要源于我國在防洪工程方面的大量投入和氣象預(yù)警能力的提升。2011 年僅有安徽、浙江、湖南、重慶等東南地區(qū)和陜西、四川西部地區(qū)發(fā)生兩次洪水，次數(shù)最少。2014 年洪災(zāi)最為頻繁，貴州、四川、湖南、浙江、云南等 28 個(gè)省市共遭遇 9 次大范圍洪災(zāi)。然而，洪災(zāi)爆發(fā)頻率與受災(zāi)人口數(shù)、直接經(jīng)濟(jì)損失之間并沒有明顯的關(guān)聯(lián)。2010 年僅有甘肅、云南、湖北、廣東等長(zhǎng)江、黃河流域以及沿海部分城市發(fā)生洪災(zāi) 4 次，卻造成了“50 年一遇的特大洪災(zāi)”，死傷無數(shù)，造成經(jīng)濟(jì)損失高達(dá) 500 多億美元。從受災(zāi)損失看，每年洪水災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟(jì)損失占全國自然災(zāi)害總損失的比重均較大，且持續(xù)長(zhǎng)時(shí)間的周期性增長(zhǎng)趨勢(shì)，是阻礙國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、威脅人民生命財(cái)產(chǎn)安全的主要自然災(zāi)害之一。2017 年洪災(zāi)損失達(dá)到 2142.53 億元，占全國GDP 的 0.26%。在 2007 至 2016 年的十年間，將洪災(zāi)爆發(fā)情況按 3 年為一個(gè)周期進(jìn)行劃分，2007 年、2010 年、2013 年、2016 年的直接經(jīng)濟(jì)損失分別為 1123.3 億元、3745 億元、3145 億元和 3661 億元，達(dá)到階段內(nèi)直接經(jīng)濟(jì)損失的最大值。
【學(xué)位授予單位】：河南科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.51;P426.616

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本文編號(hào)：2633206