【摘要】：進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加，金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新的層出不窮，企業(yè)投資融資環(huán)境的深刻變化，都促使著新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的更新和實(shí)施。新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施帶來(lái)了公司盈余管理方式的轉(zhuǎn)變，本文從上市公司利用金融資產(chǎn)的分類、金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)、衍生金融工具套期等三個(gè)方面來(lái)研究上市公司實(shí)施盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段，以及其對(duì)利潤(rùn)表的影響。 通過(guò)規(guī)范分析和案例研究，本文發(fā)現(xiàn)： 第一，對(duì)于上市公司利用金融資產(chǎn)分類進(jìn)行盈余管理可具體分為四種情形，根據(jù)管理層目的的不同，在資產(chǎn)初劃入時(shí)，處于平滑利潤(rùn)的目的將可供出售金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)，或是將交易性金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量時(shí)，將持有至到期投資或長(zhǎng)期股權(quán)投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)，達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的。并且進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公司傾向于將金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)以獲得更多的選擇空間，為盈余管理和收益平滑提供更大操作空間。在持有該項(xiàng)資產(chǎn)期間，若公司財(cái)務(wù)狀況惡化，上市公司會(huì)通過(guò)處置可供出售金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈余平滑；若公司財(cái)務(wù)狀況較好，為減少利潤(rùn)，上市公司將保留可供出售金融資產(chǎn)，將其公允價(jià)值收益隱藏在所有者權(quán)益中，留存到以后年度實(shí)現(xiàn)。 第二，上市公司利用可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)凈額計(jì)入資本公積來(lái)操縱盈利，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要通過(guò)調(diào)整出售時(shí)間達(dá)到盈余管理的目的。 第三，上市公司對(duì)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，貿(mào)然通過(guò)衍生金融工具進(jìn)行投機(jī)、牟取暴利，直接導(dǎo)致投資的衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)失控，當(dāng)經(jīng)過(guò)杠桿放大后的風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，將會(huì)帶給企業(yè)致命的重創(chuàng)。 綜上所述，本文建議在準(zhǔn)則修訂方面，簡(jiǎn)化金融工具的分類和計(jì)量、引入綜合收益報(bào)告模式、強(qiáng)化衍生金融工具套期的披露、細(xì)化對(duì)金融工具估價(jià)技術(shù)的各項(xiàng)解釋和操作要點(diǎn)，并且謹(jǐn)慎關(guān)注國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)的變化，積極參與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定。同時(shí)，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的培訓(xùn)，加強(qiáng)與實(shí)務(wù)界的溝通，督促企業(yè)金融資產(chǎn)投資和確認(rèn)計(jì)量的實(shí)施情況。此外，，在改善審計(jì)環(huán)境、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)水平等方面做出努力。相信在準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門(mén)以及理論界和實(shí)務(wù)界的共同努力下，將會(huì)進(jìn)一步減少企業(yè)利用金融工具進(jìn)行盈余管理的空間，為提高企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性和決策有用性做出積極的貢獻(xiàn)。
【圖文】：

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。企業(yè)根據(jù)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則可將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)。詳見(jiàn)圖3-1。圖3-1 金融資產(chǎn)重分類圖但是, 準(zhǔn)則只對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行了定義,并為對(duì)金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格的界定。新準(zhǔn)則中指出，交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)。通常情況下，以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券和基金等應(yīng)分類為交易性金融資產(chǎn)。包括金融衍生工具，但如果衍生工具被企業(yè)指定為有效套期工具，則不應(yīng)確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)。而可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資、交易性金融資產(chǎn)之外的非衍生金融資產(chǎn)。包括劃分為可供出售的股票投資、債券投資等金融資產(chǎn)，企業(yè)（證券、銀行）接受委托采用全額承銷方式承銷的股票和債券等有價(jià)證券屬于可供出售金融資產(chǎn)的，均在本科目核算。可以說(shuō)，可供出售金融資產(chǎn)是一個(gè)補(bǔ)缺的賬戶,較容易與其他類別混淆

控交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)相關(guān)收益來(lái)影響公司當(dāng)期利潤(rùn)。這些上市公司的每股收益表面較高，實(shí)際卻是虛盈實(shí)虧，這種通過(guò)買賣操作實(shí)現(xiàn)盈余的行為事實(shí)上透支了公司前期的利潤(rùn)，這種透支必會(huì)導(dǎo)致后期的利潤(rùn)虧空，當(dāng)公司不堪利潤(rùn)重負(fù)時(shí)，必將出現(xiàn)利潤(rùn)大幅下滑或暴虧。交叉持股是指在不同的企業(yè)之間互相參股，以達(dá)到某種特殊目的的現(xiàn)象。它的一個(gè)主要特征是，甲持有乙的股權(quán)；乙持有丙的股權(quán)；丙又持有甲的股權(quán)……，在牛市行情中，甲乙丙公司的資產(chǎn)都實(shí)現(xiàn)了增值，意味著它們所持有的別的公司股權(quán)也在升值，進(jìn)而又刺激自身股價(jià)上漲，從而形成互動(dòng)性上漲關(guān)系，也形成了泡沫性牛市機(jī)制。雅戈?duì)枱o(wú)疑是資本市場(chǎng)交叉持股的典型案例，它持有中信證券、寧波銀行、交通銀行、宜科科技、上海九百、百聯(lián)股份、中國(guó)遠(yuǎn)洋。而雅戈?duì)柾ㄟ^(guò)以上這些上市公司又間接染指了都市股份、PT 水仙、永生數(shù)據(jù)、申達(dá)股份、龍頭股份、嘉寶集團(tuán)、聯(lián)華合纖、錦江投資、新黃浦等諸多上市公司。而2007年證券市場(chǎng)的持續(xù)向好也讓雅戈?duì)枏慕徊娉止芍袊L到了甜頭。2007年年上半年，雅戈?duì)杻衾麧?rùn)較同期增加超過(guò)了2倍，而投資中信證券的收入就占了150%以上（詳見(jiàn)圖4-2）。
【學(xué)位授予單位】：中國(guó)海洋大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F275;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2599741