三因素模型在中國證券市場適用性的實證研究
本文關(guān)鍵詞：三因素模型在中國證券市場的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。
《對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)》 2007年
三因素模型在中國證券市場適用性的實證研究
王愛敏
【摘要】： 本文對三因素模型在我國證券市場的適用性問題,即股票期望收益率與市場資產(chǎn)組合、公司規(guī)模和賬面市場價值比的關(guān)系問題進(jìn)行了實證研究。針對上海證券交易所A股股票1997年1月至2006年12月的月交易數(shù)據(jù),采用多元線性回歸和統(tǒng)計描述相結(jié)合的方法,得出以下結(jié)論:總體而言,三因素模型在我國股票市場是適用的,可以作為一個方便實用的工具來幫助投資者對中國股票市場進(jìn)行分析和預(yù)測;中國股票市場具有規(guī)模效應(yīng)和賬面市場價值比效應(yīng),小規(guī)模公司股票的收益率大于大規(guī)模公司,價值型股票的收益率高于成長型股票的收益率。本文的研究結(jié)論對投資組合的預(yù)測和決策具有一定的指導(dǎo)意義,具有理論價值和應(yīng)用價值。
【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：
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本文編號：240027
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