【摘要】：以2005-01-04至2008-12-31上證50指數(shù)成分股數(shù)據(jù)為樣本,將其劃分為熊市I、牛市和熊市II等3個(gè)階段,運(yùn)用最小生成樹、分層結(jié)構(gòu)樹以及主要拓?fù)渲笜?biāo)研究股票市場處于不同階段下的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)動態(tài)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)。實(shí)證結(jié)果表明:股票市場間存在行業(yè)聚集效應(yīng),并且這種效應(yīng)隨著時(shí)間的推移越來越顯著;在股票市場關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)中,制造業(yè)在牛市時(shí)處于絕對的中心地位,并會持續(xù)到熊市;金融保險(xiǎn)業(yè)和制造業(yè)中的鋼鐵制造業(yè)的內(nèi)部股票始終保持著很高的關(guān)聯(lián)度,一些子母公司和交叉控股的股票間也關(guān)系密切。此外,主要關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)指標(biāo)顯示,股票市場所形成的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)在牛市時(shí)更緊密,但是牛市的市場結(jié)構(gòu)要比熊市差。
[Abstract]:The data of 2005-01-04 to 2008-12-31 Shanghai Stock Index 50 index are divided into 3 stages of bear market I, bull market and bear market II. The dynamic topology of the related network in the stock market at different stages is studied by using the minimum spanning tree, the hierarchical structure tree and the main topological index. The empirical results show that there is an industry in the stock market. In the stock market association network topology, the manufacturing industry is in an absolute central position in the bull market, and will continue to bear the bear market; the internal stocks of the steel and steel manufacturing industry in the financial and insurance industry and the manufacturing industry always maintain a high degree of relevance, some of the sons and daughters. And cross holding shares are also closely related. In addition, the main related network indicators show that the stock market is more closely related to the market in the bull market, but the market structure of the bull market is worse than the bear market.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71373072);國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(71221001) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金(20130161110031)
【分類號】：F832.51

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本文編號：2123631