本文選題：股票市場 + 股票收益�。� 參考：《金融理論與實踐》2017年02期

【摘要】：選取公司規(guī)模、股價、股東人數(shù)變動、換手率、每股盈余、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、市盈率相對盈利增長比率及市凈率等基本面因子作為影響股票收益的自變量,利用中小板上市公司2010年7月—2016年7月的季度數(shù)據(jù)進行了實證分析。結(jié)果表明:規(guī)模、股價、股東人數(shù)變動、換手率及毛利率五個指標(biāo)對股票收益有顯著影響;單從系數(shù)上看,規(guī)模的影響最大,其次分別依次是毛利率、換手率、價格、股東人數(shù)變動。采用簡單賦值的方法,對這5個指標(biāo)進行賦值,并選出得分靠前的股票進行等額投資,可以獲得不錯的收益;其中最優(yōu)組合的閾值為N=16,該組合自2010年來獲得了36.34%的年化收益率及2.6%的回撤深度。
[Abstract]:Such fundamental factors as company size, stock price, shareholder number change, turnover rate, earnings per share, return on net assets, gross profit margin, price-to-earnings ratio and price-to-book ratio are selected as independent variables to affect stock returns. Using the quarterly data of small and medium board listed companies from July 2010 to July 2016, this paper makes an empirical analysis. The results show that the scale, the stock price, the number of shareholders, the turnover rate and the gross profit rate have significant effects on the stock returns, and the scale has the greatest influence on the stock returns in terms of the coefficient, followed by the gross profit rate, the turnover rate, and the price, respectively. Change in the number of shareholders. The method of simple assignment is used to assign the five indexes, and the stock with the highest score can be invested in the same amount, which can get a good return. The threshold value of the optimal portfolio is NN 16, which has achieved an annualized yield of 36.34% and a return depth of 2.6% since 2010.
【作者單位】： 湖南財政經(jīng)濟學(xué)院;
【分類號】：F830.91

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本文編號：2110426