本文選題：期限錯配 + 融資平臺�。� 參考：《系統(tǒng)管理學報》2016年04期

【摘要】：研究了期限錯配情形下融資平臺債務展期對銀行預期收益的影響,以及銀行的管理激勵和行為模式。主要結論或啟示:1對期限錯配平臺債務進行展期安排符合銀行的利益訴求,銀行有激勵對有關債務"一展到底";2銀行可通過承擔適度項目經(jīng)營風險的方式獲得更大的預期收益,且平臺項目的自有資本金比例越高,銀行從越長期限的債務展期中獲得的預期收益越大;3分配項目增長紅利的展期重構策略不具有理論上的適當性,對期限錯配平臺債務而言,若僅基于已到期債務和展期債務的正常本息償付而對之進行展期將更合乎銀行的需要。
[Abstract]:This paper studies the effect of debt rollover of financing platform on the expected income of banks under term mismatch as well as the management incentives and behavior patterns of banks. The main conclusion or revelation is that the extension of maturity mismatch platform debt is in line with the interests of the bank, and the bank has incentives to "show to the end" about the debt, and the bank can obtain a greater expected return by taking the appropriate project operating risk. Moreover, the higher the capital ratio of the platform project, the greater the expected income of the bank from the extended maturity debt rollover. The extension reconfiguration strategy of distributing the growth dividend of the project is not appropriate in theory, so it is not suitable for the maturity mismatch of the platform debt. A rollover based solely on normal principal and interest payments of matured and extended debt would be more in line with the bank's needs.
【作者單位】： 復旦大學經(jīng)濟學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71473041) 教育部人文社會科學研究基金資助項目(14YJC790145)
【分類號】：F832.51

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4 劉迪s，

本文編號：1925715