本文選題：金融杠桿化 + 融資融券　； 參考：《浙江大學》2017年碩士論文

【摘要】：2010年3月31日中國正式引入了融資融券交易,投資者既可以通過融資獲得更大利潤,也可以通過融券賣空獲利,融資融券的推出標志著一個全新交易模式的開啟。隨著融資融券由試點轉(zhuǎn)為常規(guī)、標的證券品種大幅擴容以及轉(zhuǎn)融通業(yè)務的啟動,融資融券的交易額和余額,都呈現(xiàn)持續(xù)快速增長態(tài)勢。融資融券對中國證券市場的影響力日益擴大。本文的研究主要分為理論和實證兩個部分。在理論分析方面,首先回顧了國內(nèi)外文獻關(guān)于融資融券對市場影響的各種論述,同時介紹了幾種具有代表性的融資融券交易制度,接著從交易流程分析融資融券如何影響證券市場的波動性和流動性。在實證研究部分,本文從流動性和波動性兩個視角,通過一系列實證檢驗方法,分析了融資融券對證券市場波動性和流動性的影響程度。最后,本文根據(jù)實證分析結(jié)果,從做好風險管理、完善轉(zhuǎn)融通機制、推動融資和融券平衡發(fā)展等幾個不同角度提出了相關(guān)政策建議,供相關(guān)部門參考。
[Abstract]:In March 31, 2010, China formally introduced margin trading. Investors can gain greater profits by financing and profit from short selling. The introduction of margin trading marks the opening of a new trading model. Starting, the trading volume and balance of financing margin are increasing rapidly. The influence of financing margin on China's securities market is increasing. The research of this paper is divided into two parts: Theory and demonstration. This paper analyses how to affect the volatility and liquidity of the securities market from the transaction process. In the empirical part, this paper analyzes the volatility and liquidity of the margin to the securities market through a series of empirical tests from two perspectives of liquidity and volatility. Finally, according to the results of the empirical analysis, this paper puts forward relevant policy suggestions from several different angles, such as doing a good job of risk management, perfecting the mechanism of transfer, promoting financing and the balanced development of financing, for the reference of the relevant departments.
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F832.51

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5 魏s，

本文編號：1901307