本文選題：FF三因素模型 + Carhart四因素　； 參考：《中國市場》2016年01期

【摘要】：文章除了對Fama和French三因素模型,即市場因素、規(guī)模因素及價值因素進(jìn)行實證研究外,還在三因素的基礎(chǔ)上加了一個動量定價因子,探索Carhart四因素模型對中國股市的慣性與反轉(zhuǎn)現(xiàn)象的解釋能力,即對股票由慣性與反轉(zhuǎn)效應(yīng)帶來的超額收益率與市場資產(chǎn)組合、公司規(guī)模、賬面市場價值比和股價動量的關(guān)系問題進(jìn)行了實證研究。
[Abstract]:In addition to the empirical study of Fama and French three-factor models, namely market factors, scale factors and value factors, a momentum pricing factor is added to the three factors. This paper explores the ability of the Carhart four-factor model to explain the inertia and reversal phenomenon of Chinese stock market, namely, the excess return rate and market asset combination, the scale of the company, which is caused by the inertia and reversal effect of the stock market. This paper makes an empirical study on the relationship between book market value ratio and stock price momentum.
【作者單位】： 英國約克大學(xué);
【分類號】：F832.51

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本文編號：1803009