發(fā)布時間：2018-04-24 08:48

  本文選題：會稅差異 + 盈余管理��； 參考：《哈爾濱理工大學》2017年碩士論文

【摘要】：隨著我國經濟體制的改革和完善,會計和稅法從高度一致性逐漸轉變成為一種溫和的分離模式,這必然會帶來會稅差異。在會計收益最大化和稅收成本最小化的雙重動機驅使下,會稅差異的存在也為公司管理者進行盈余管理提供了新的契機,管理者可能通過操縱非應稅項目達到增加收入而減少成本的目的,因而會稅差異也成為檢測公司盈余管理水平的一個有效指標。在委托代理關系中,不完善的契約和不充分的信息使盈余管理應運而生,基于各種盈余管理動機,管理者往往采用不容易被識別的手段進行盈余管理,因而導致公司披露的財務信息存在失真問題。如果投資者能夠辨別公司的盈余管理行為,在進行投資判斷時就會合理估計進行盈余管理的公司估值,市場也會對其合理定價。本文借鑒相關學者對會稅差異和盈余管理的研究成果,在分析會稅差異與盈余管理關系的基礎上,進一步研究不同盈余管理方式對公司估值的影響,探討盈余管理是否在會稅差異與公司估值關系中起到了一定的中介效應。首先,本文分別介紹了會稅差異和盈余管理,進而分析了會稅差異對盈余管理的影響,然后從理論上深入分析不同盈余管理方式對公司估值的影響。在理論分析的基礎上,借鑒一些學者的相關研究,對會稅差異和盈余管理分別進行度量,分析了會稅差異對盈余管理的影響以及會稅差異對公司估值的信息含量。以我國上市公司為研究樣本進行實證研究發(fā)現(xiàn),會稅差異與應計盈余管理呈現(xiàn)正相關的關系,與真實盈余管理呈現(xiàn)負相關的關系,由于信息不對稱,投資者對會稅差異程度大的公司估值較高,對應計盈余管理的公司估值較高,對真實盈余管理的公司估值較低。進一步說明,盈余管理在會稅差異與公司估值的關系中發(fā)揮了一定程度的中介效應,會稅差異和盈余管理能為投資者提供決策有用的信息。基于會稅差異和盈余管理在公司估值中的作用,本文的研究能為投資者有效識別公司的盈余管理活動提供經驗證據,并從會稅差異和盈余管理的角度為投資者正確評估公司估值提供參考,有助于投資者決策效率和市場有效性的提高。
[Abstract]:With the reform and improvement of China's economic system, accounting and tax laws have gradually changed from high consistency to a mild separation model. This will inevitably lead to the difference in tax revenue. Driven by the Dual Motives of maximizing accounting income and minimizing tax costs, the existence of tax differences also provides a new way for corporate managers to manage earnings. The manager may reduce the cost by manipulating the non taxable project to increase the income, so the tax difference also becomes an effective indicator of the earnings management level of the company. In the principal-agent relationship, the imperfect contract and inadequate information make the earnings management come into being, based on the motivation of all kinds of earnings management, Managers often use the means that are not easy to be identified for earnings management, which leads to the distortion of the financial information disclosed by the company. If the investor can identify the earnings management behavior of the company, the valuation of the earnings management will be reasonably estimated when the investment judgment is carried out, and the market will also reasonably price it. On the basis of the analysis of the relationship between the tax difference and the earnings management, the related scholars further study the influence of the different ways of earnings management on the valuation of the company, and discuss whether the earnings management has played a mediating effect in the relationship between the tax difference and the company valuation. Tax difference and earnings management, and then analyze the impact of tax differences on earnings management, and then analyze the influence of different earnings management methods on the company's valuation in theory. On the basis of theoretical analysis, some scholars' related studies are used to measure the difference of the tax and earnings management, and the difference of the income tax is analyzed. The impact of the residual management and the information content of the tax difference on the valuation of the company. The empirical study of the listed companies in China shows that the relationship between the tax difference and the accrued earnings management has a positive correlation, and has a negative correlation with the real earnings management. Because of the asymmetric information, the investor estimates the company with a large tax difference. The value of the company is higher, the company valuations of the corresponding earnings management are higher and the company valuation of the real earnings management is lower. It is further explained that the earnings management plays a certain intermediary effect in the relationship between the tax difference and the company valuation, and the tax difference and the earnings management can provide the useful information for the investors. The role of residual management in the company's valuation can provide empirical evidence for investors to effectively identify the earnings management activities of the company, and provide a reference for investors to correctly evaluate the valuation of the company from the perspective of tax differences and earnings management, which helps to improve the efficiency of investors' decision making and market effectiveness.

【學位授予單位】：哈爾濱理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F275;F832.51

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本文編號：1795957